Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Закони інвестування

Як заробити на іноземних інвестиціях



Вклавши гроші в цінні папери в декількох країнах, ви позбавитеся від ризику втратити все разом в разі кризи. Як це зробити?

Згідно з економічною теорією, заощадження дорівнюють інвестиціям: тобто люди заробляють, несуть гроші в банк, банк дає позики бізнесу, а бізнес їх інвестує. Але на практиці ми можемо інвестувати заощадження самі - і при цьому заробимо більше, ніж пропонують банки за депозитами (часто не покриваючи інфляцію).

Головне питання: куди інвестувати? Мова йде не тільки про вибір інструментів, але і про їхню наявність. Наприклад, в Китаї, не дивлячись на бурхливий розвиток фондового ринку, практично немає альтернативи для інвестування 29900000000000 юанів заощаджень (близько 4,5 трлн дол.) Тільки в нерухомість. В результаті уряд країни збільшило кількість дозволених інвестицій в іноземні фонди, спрощуючи глобальні інвестиції.

Що таке глобальні інвестиції? Суть їх у тому, що громадяни багатьох країн (у тому числі Росії) мають право і можливість купувати іноземні цінні папери, знижуючи таким чином інвестиційні ризики (адже якщо в одній країні відбувається спадекономікі, в іншій може бути підйом). Наш світ великий, ринків в ньому багато - поговоримо про те, який з них вибрати.

Починаємо "по-крупному"

У теорії і практиці існує так званий top-down approach, його можна перекласти як "принцип низхідного аналізу". Полягає він у тому, що спочатку Ви аналізуєте регіони світу і вибираєте країни з найбільшим потенціалом зростання. Далі в межах кращих країн визначаєте найперспективніші індустрії, а потім вже шукайте кращі компанії в кращих галузях.

Дана стаття розпочинає цикл публікацій, де ми поговоримо про привабливість регіональних світових ринків, а також про перспективні галузі в розвинених країнах і країнах.

У важкі часи інвестори воліють розвинені країни: вважається, що в них менше ризику (тобто ймовірності втратити гроші). У хороші часи у людей знову зростає апетит до ризику, і гроші починають перетікати в країни, що розвиваються (в них можна більше заробити). Критерієм для віднесення країни до розвинутої або розвивається найчастіше називають показник Валового Внутрішнього Продукту на душу населення - про нього ми говорили в попередніх статтях.

Отже, розмову ми почнемо з Сполучених Штатів Америки - найбільшої економіки міра.Наша довідка

Розмір Валового Внутрішнього Продукту США, за даними Міжнародного Валютного Фонду, становить 14,3 трлн дол (для порівняння, в Росії ВВП, за останніми даними, досягає 2,3 трлн дол), що становить близько 20% всієї світової економіки.

Незважаючи на величезний борг і бюджетний дефіцит, країна як і раніше є "тихою гаванню" для інвесторів. Про це говорить той факт, що в світову кризу різко виріс попит на облігації уряду США. Якщо до кризи інвестори готові були їх купувати тільки з прибутковістю вище 5%, то в кінці 2008-го року вони були згодні і на прибутковість в 2%: головне - не прибуток, а зберегти накопичене.

Фондовий ринок США - найбільший у світі: більше 10 тис. компаній є публічними і торгуються на фондових біржах Америки. І у Вас теж є можливість вийти на нього.

Що вибрати

Щоб визначитися, до якої індустрію вкладати, треба оцінити динаміку та перспективи різних сфер економіки країни.

А також визначити Ваше ставлення до ризику: якщо Ви прагнете уникати ризику (наприклад, любите розмірене передбачувану життя), то в розвинених країнах вам треба шукати індустрії, де немає різкої зміни попиту, а значить, і різких коливань курсів акцій. Це, наприклад, виробництво продуктів харчування чи пов'язаний з нею ж рітейл. Якщо ж ви більш схильні до ризику, то будете шукати індустрії, які обіцяють більше зростання, але і постраждати можуть більше (при настанні важких часів). Висока прибутковість завжди зв'язана з високими ризиками.

Припустимо, ви зупинилися на харчовій промисловості. На їжу американці витрачають близько 15% свого доходу (для порівняння, росіяни - близько 38%). В цілому потреба в продуктах харчування в країні задоволена. Значить, розвиток індустрії буде визначатися, швидше, приростом населення, а не зростанням споживання на людину (у два рази більше люди є не стануть). Тому виробництво продуктів харчування і ритейл навряд чи будуть рости ударними темпами всередині країни - тільки якщо придумають щось неймовірне, що всі захочуть спробувати і їм дуже сподобається.

Так що розвиватися ці компанії можуть за рахунок експорту продуктів харчування на ринки, що розвиваються, але це вже інша історія, поки ми розглядаємо споживчий ринок США. Якщо ж подивитися на сегмент якісної (ресторанній) їжі, тут можна знайти можливості: смачно поїсти американці люблять, і готові за це платити.

Плата за переляк

Однією з регулярних статей витрати середнього американця є страхування. Страхують будинки, машини, а особливо - здоров'я: медичну страховку мають близько 75% американців.

Якось на лекції з економіки в університеті ми міркували, до якої потреби відноситься здоров'я. Прийшли до того, що здоров'я - потреба матеріальна. Лектор пожартував: мовляв ви хлопці це зрозумієте, коли вам буде за 50 і подивіться, скільки будете витрачати на здоров'я ... Я б зараз додав: поїдьте в США, і у Вас не залишиться сумнівів, що здоров'я - матеріальна потреба в будь-якому віці. За виклик швидкої допомоги можуть виставити рахунок на 5000 дол, за видалення апендициту - 7000 дол (вмирати не залишать в будь-якому випадку, навіть якщо грошей немає, але рахунок все одно виставлять. А як будете платити - це вже інша історія).

При таких цінах на медичні послуги американці воліють платити трохи, але кожен місяць за страховку. Зате при отриманні медичного рахунки, більше схожого на номер телефону, основну частину виплат візьме на себе страхова компанія.

Величезну масу медичних витрат несе держава у вигляді спеціальних програм для пенсіонерів і бідних верств населення. Реформа, яка зараз проходить в США у сфері страхування і медицини, при глибокому розгляді спрямована на скорочення бюджетних витрат, і тільки потім - на доступність медичних послуг. Вона запланована на кілька років вперед, і, судячи з прийнятим законам, аж ніяк не збільшить прибутки страхових і медичних компаній. Наслідки законів до кінця не ясні, дебати продовжуються аж до оголошення реформи неконституційною.

Таким чином, медицина і страхування - галузі, які сьогодні в США знаходяться в процесі "реорганіцаціі". А якщо ми не знаємо, чим це закінчиться, то, перш ніж інвестувати, треба гарненько подумати.




21 ноября 2017 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения