Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Закони інвестування

Прибутковість інвестицій: що потрібно пам'ятати?



Рік видався вдалим. У першій половині банківські маркетологи нам розповідали про великі відсотках за вкладами, а з нового року, швидше за все, нас будуть вражати відсотки доходностей ПІФів, акцій та інших інструментів.

Ні для кого не секрет, що багато хто з нас вибирають інструменти для інвестування своїх заощаджень, грунтуючись на прибутковості. В принципі, нічого поганого в цьому немає. Головне, щоб прибутковість була одним з критеріїв при виборі, наприклад, ПІФу, і інвестор чітко розумів, що означають відсотки прибутковості.

Звернемо увагу на другий пункт - відсотки прибутковості. Оперуючи з відсотками прибутковості, слід пам'ятати про хитрощі і особливості, які нас чекають.

Відсотки без проміжку часу

Про що вам говорить прибутковість в 100%? Без вказівки періоду часу, за який ця прибутковість отримана, чесно кажучи, мало про що. Скажімо, при щорічній прибутковості в 1% результат у 100% буде досягнутий майже через 70 років, а при щорічній прибутковості в 20% цей же результат вийде приблизно за 4 роки. Перш ніж радісно реагувати на рекламне повідомлення або матеріал в газеті із заголовком «200% зростання ваших інвестицій», уточніть період часу, про який йде мова. Це дуже допоможе.

Арифметична та геометрична прибутковості

Прибутковість фінансових інструментів можна порахувати різними способами. За один і той же період можна отримати дуже різні значення дохідності. Наприклад, у перший рік ваші інвестиції розміром 1000 руб зросли на 100% і перетворилися на 2000 руб. За другий рік ви втратили 50% і залишилися з 1000 руб. Якщо вважати середню арифметичну прибутковість, то ваші кошти щорічно росли на (100% + (-50%)) / 2 або 25%. А якщо використовувати середню геометричну прибутковість, то ваша середньорічна дохідність дорівнює 0%. Це більше відповідає дійсності. Геометрична прибутковість враховує відсотки на відсотки, а арифметична немає. Для залучення вашої уваги маркетологи можуть використовувати подібні виверти. Задайте уточнююче питання про те, як вважається прибутковість.

Отримайте велику картину

Багато пайові інвестиційні фонди (ПІФ) в Росії працюють недовго. Всього якихось пару років. Подивіться сьогодні на рейтинги ПІФів акцій в газетах і журналах, вони пістрявлять цифрами +100%, +140%, +180% і вище. Заворожує, чи не так? Вклали 100 тис руб., А через 10 місяців у вас 200 тис, 240 тис, 280 тис руб. А тепер спробуємо розтягнути часовий проміжок і побачимо, що з 156 відкритих ПІФів акцій на другу половину листопада лише 19 фондів показали позитивну прибутковість за 2 роки, а з 84 фондів, действовашіх три роки, також 19 показали позитивну прибутковість. Справедливості заради варто помітити, що з 38 ПІФів акцій за останні 5 років все показали позитивну прибутковість (при цьому лише у 20 фондів середньорічна доходність була на рівні 10% і вище). Що важливо в цьому випадку? Важливо вивчити прибутковість різних доступних інвестиційних інструментів (ПІФи, акції, депозити) на проміжку часу, відповідному вашим запитам і вашим цілям. Звичайно, це будуть цифри за минулий період, але це буде хоч якийсь орієнтир для ваших очікувань.

Один день як один рік

Якось один мій знайомий убив керівництво гігантськими цифрами прибутковості, десь близько 40 000 000% річних. Але, чомусь «засіки» компанії залишилися порожні, мало що змінилося. Хитрість була в тому, що зміна ціни портфеля за один день - близько 5% - у внутрішньому звіті колега вказав ще й у річних. Це дуже вразило, але не принесло реальних грошей. Переводити зміна вартості паю ПІФу або акції за день в річні не має сенсу. Наприклад, стандартами розкриття прибутковості для керуючих компаній (GIPS) забороняється переводити в річні прибутковість на проміжках менше року. Ринок волатильний, вартість змінюється щодня і часто досить сильно. Що буде в результаті, в кінці року не знає ніхто? Хай краще у вас залишаться ці 5%, ніж ви будете тішити себе надзвичайними мільйонами.

Що зробити, щоб не потрапити на гачок високих відсотків дохідності? По-перше, згадайте ази шкільної математики. Повторіть розрахунок відсотків, середнє арифметичне та геометричне. Далі прочитайте дрібний шрифт рекламного оголошення або буклету. Ну, і нарешті, розберіться в цифрах прибутковості, щоб вам було зрозуміло звідки і як вони з'явилися.

Сьогодні нас оточують цифри. Це і реклама, і новини, і зміст упаковок і т.п. і т.д. Щоб не опинитися в прикрої ситуації важливо вміти читати ці цифри. Як мені здається, немає нічого страшного в тому, що ви обираєте ПІФ або інший фінансовий інструмент, використовуючи показник прибутковості. Це робимо всі ми, це роблять інвестори по всьому світу. Але, в умовах високої конкуренції, спраги високих заробітків, а інколи і простої неохайності, компанії можуть використовувати трюки і хитрощі, щоб залучити вас в клієнти. Будьте хитріший, розгадайте ці хитросплетіння. Майте чітке розуміння що таке прибутковість, як її вважати і тлумачити.




19 января 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения