Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Закони інвестування

Пайові фонди доступні самому широкому колу інвесторів



Пайові інвестиційні фонди (ПІФ) є, мабуть, найбільш доступним видом альтернативного інвестування й з погляду розуміння всього процесу, і з точки зору його механізму.

Більш того, всі принади фондового ринку, на відміну від брокерської торгівлі і роботи на терміновому ринку, про яких "Фінансові Известия" писали в минулих номерах, будуть доступні вам за набагато меншу суму грошей. Отже, спробуємо спекти наш інвестиційний пиріг і відрізати від нього найсолодший шматок.

Для початку варто розібратися, що таке Пайовий інвестиційний фонд. Це один з видів колективних інвестицій, коли кошти багатьох приватних інвесторів збираються в єдиний портфель і завдяки цьому інвестуються на вигідніших для клієнтів умовах, ніж якби кожний з них діяв самостійно. Іншими словами, це свого роду кооператив, тільки управляють їм не його учасники, а професіонали в особі керуючої компанії. Саме від неї і залежить прибутковість ваших інвестицій, яка утворюється за рахунок прибутку або збитку від операцій з торгівлі цінними паперами або, наприклад, підвищення цін на нерухомість, якщо це пайовий фонд нерухомості. До речі, в плані різноманітності ПІФи можуть задовольнити інвестиційні потреби досить широкого кола людей. "Чи приносять доходи облігації, чи ростуть капіталізація компаній і фондові індекси - все це при грамотних інвестиціях працює на підвищення вашого життєвого рівня", - говорить про Піфах директор департаменту по роботі з приватними клієнтами "ВТБ Управління активами" Тимофій Шарапкін. Покупка паїв інвестиційних фондів є збалансованим інструментом заощаджень та інвестицій з точки зору прибутковості, ризику і ліквідності. Портфельні керуючі набувають різні цінні папери, так, щоб зниження вартості одних відшкодовувалося зростанням курсу інших. Для того щоб скласти аналогічний портфель самостійно, вам потрібна була б значно більша сума. Крім того, діяльність КК регулюється державою, а щоденна звітність про вартість паїв фонду робить ПІФи одним з найпрозоріших інструментів для інвестування. Та й російський ринок колективних інвестицій дуже конкурентний. За даними Федеральної служби з фінансових ринків, в серпні 2009 року в Росії працювало близько 600 компаній, що управляють.

Пиріжок з ризиком

Одним з основних "народних" переваг пайових інвестицій можна назвати їх доступність. "Для клієнтів, що володіють меншими сумами, але бажають скористатися перевагами роботи на фондовому ринку, ми рекомендуємо саме пайові інвестиційні фонди", - відзначає заступник керівника департаменту продажів ІК "Велес Капітал" Олександр Антіпов.

У цілому по ринку мінімальна сума покупки паю або сума інвестування починається в середньому з 5000-10 000 рублів залежно від виду Піфа. Пай можна придбати як в офісі вашої керуючої компанії, так і через її посередників. Посередниками або агентами КК часто виступають банки. Це можливо зробити і через інтернет. Так що назвати ПІФи недоступними ніяк не можна. Свій пай можна збільшувати протягом усього терміну існування ПІФу. Мінімальна сума докапіталізації в середньому становить 1000 рублів. ПІФ не тільки цим схожий на банківський депозит. Вклавши гроші, приміром, на 3 роки, ви, як і у випадку з внеском, не має на увазі дострокове розірвання договору, не можете вийти з пайового фонду до закінчення терміну його дії. Експерти відзначають також, що у ПІФів є і ще одна вельми цікава для споживача сторона - це висока мотивація керуючої компанії. "Діяльність пайових інвестиційних фондів строго регулюється законами. Саме наслідком жорсткого законодавчого контролю з боку держави є знижені ризики інвестицій в ПІФ. Пайовик отримує весь прибуток від вкладених коштів, а керуюча компанія - фіксований відсоток за надання послуг довірчого управління", - розповідає голова групи компаній ГФТ Михайло Анциферов. Таким чином, КК зацікавлена в максимальному прирості коштів і буде працювати з вашими грошима, як зі своїми. Однак у медалі є й зворотний бік. Далеко не кожна керуюча компанія здатна забезпечити своїм пайовикам світле майбутнє і високі дивіденди, тому експерти рекомендують споживачам з особливою старанністю вибирати керуючу компанію, тому що саме від її співробітників і менеджерів залежить майбутній дохід. Крім того, як ми вже писали вище, пайовик не може брати участь в управлінні фондом та ризик втрати грошей у результаті ринкових факторів або невдалого керування він бере на себе. Але при цьому потенційна прибутковість ПІФу, як при торгівлі на ринку акцій, може досягати 100%.

Закрийте, будь ласка!

З точки зору потенційної прибутковості найбільш привабливими є фонди акцій при інвестуванні на довгостроковій основі, запевняють учасники ринку. "Інвестування в пайові інвестиційні фонди акцій на короткий проміжок часу є високоризикованим, але якщо розглядати результати роботи фондів акцій від 3 років і більше, то результат стабільно хороший", - стверджує Тимофій Шарапкін з "ВТБ Управління активами". Тому інвестування в диверсифікований портфель акцій російських емітентів, що складаються з найбільш ліквідних паперів "першого і другого ешелонів", що володіють високим потенціалом росту, на думку експерта, є найбільш оптимальним на довгостроковій основі. Учасники рику також відзначають зростання інтересу до закритих ПІФів. "Такі фонди надають своїм пайовикам безліч пільг і переваг, особливо які стосуються оподаткування. Так, цілий ряд податків в силу того, що ПІФ не є юридичною особою, просто не платиться. Більш того, закритий ПІФ має ще одна явна перевага перед іншими різновидами ПІФів: пайовики можуть одержувати проміжні дивіденди ", - розповідає Михайло Анциферов з ГФТ. Згідно з російським законодавством, закриті пайові фонди створюються на термін від 1 року до 15 років, але за рішенням зборів пайовиків фонд може продовжити свою діяльність. Існують також інтервальні ПІФи. Тут фішка в тому, що їхні паї продають і беруть до погашення тільки кілька разів на рік в певні інтервали часу, які в більшості фондів мають тривалість по два тижні чотири рази на рік. Це не дуже зручно, але основна перевага інтервальних ПІФів перед іншими полягає в тому, що законодавство дозволяє їм вкладати кошти пайовиків в низьколіквідні цінні папери. Ці папери досить ризиковані, їх часто складно продати, але вони приносять відчутний прибуток, особливо при довготривалому інвестуванні. Тому робота з пайовиками здійснюється тільки в обмежені проміжки часу, але і прибутковість таких Піфов помітно вище, ніж у відкритих.




23 июля 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения