Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Закони інвестування

Основи інвестування. Все про ф'ючерси



Товарні біржі існують вже декілька століть, і весь цей час на них відбувається одна й та ж процедура - торгівля товарами, які представляють дуже широкий спектр індустрій. До цих товарів відносяться продукти харчування, зерно, текстильна продукція, дерево, метали і т.д. Основними інструментами, які використовуються для торгівлі цими товарами, є ф'ючерсні контракти (Futures Contracts).

Ціна на товар, яким торгують на товарній біржі, визначається виходячи з попиту та пропозиції. Але головною причиною того, що торгівля основними сільськогосподарськими продуктами здійснюється через ф'ючерсні контракти, - це ризик.

Вся справа в тому, що ніхто не може передбачити, який урожай буде зібраний в наступному році. Тому, щоб застрахувати свої майбутні доходи, виробники та фермери складають зі своїми майбутніми покупцями ф'ючерсні контракти, в яких вказується фіксована ціна на товар і терміни його доставки. Таким чином, виробники застраховують себе від того, що в майбутньому ціни на їхній товар можуть бути нижчими, ніж вони припускали.

Крім товарів, ф'ючерсні контракти можуть складатися також на торгівлю бондами, фондовими індексами та валютою.

Як бачите, область ф'ючерсних контрактів досить широка, тому давайте приступимо до їх більш глибокого вивчення.

Що таке ф'ючерси?

Ф'ючерсний контракт забезпечує доставку товару, бонда, валюти за встановленою ціною у встановлений термін. Правда, в більшості випадків до доставки справа не доходить. Власник контракту зазвичай продає його і отримує або ж виплачує різницю між справжньою ринковою ціною і ціною, вказаною в контракті, на чому і заробляє гроші.

На відміну від опціонів, ф'ючерсні контракти зобов'язують зробити покупку. Ризик, який несе покупець контракту, не обмежений. А оскільки обидві сторони знаходяться в однаковому становищі, ризик продавця також не обмежений. Тому обидві сторони мають однакові можливості, як заробити, так і втратити свої гроші.

Ф'ючерсні контракти схожі на форвардні контракти, які також роблять ставки на вчинення трансакцій в майбутньому.

Якщо обмін товару на гроші відбувається, то це трапляється в день, який встановлений контрактом.

Для того щоб убезпечити вчинення правочину, ф'ючерси мають маржинальні вимоги, які повинні виконуватися регулярно.

Нарешті, після того як товар доставлений або завершений обмін товаром, ф'ючерсні контракти можуть бути закриті.

Ф'ючерси - дуже ризикований інвестиційний інструмент, яким може користуватися тільки дуже обмежене число інвесторів найвищого класу, що працюють на серйозні фінансові організації. Тому, перш ніж ви вирішите зайнятися торгівлею ф'ючерсами, переконайтеся в тому, що рівень ваших знань дозволяє вам це робити.

Коли купувати, коли продавати?

Ви, напевно, вже зрозуміли, що торгівля товарами сильно відрізняється від торгівлі акціями або бондами. Про ці інструменти є безліч інформації, за допомогою якої можна приймати рішення на покупку або продаж.

Коли ж приймаються рішення про купівлю або продаж ф'ючерсного контракту? Адже тут не існує квартального звіту, який може підказати, який інвестмент може бути хорошим, а який ні.

Фундаментальний аналіз, мабуть, є найкращим джерелом для прийняття рішень про купівлю / продаж ф'ючерсних контрактів. Фундаментальні чинники включають в себе попит і пропозицію, процентні ставки, погодні умови і т.д. Подібної інформації можна зібрати не дуже багато, тому дослідження товарів вважається складною справою.

Багато інвесторів вважають за краще використовувати технічний метод для прийняття рішень, коли купувати і коли продавати.

Як бачите, прийняття рішень про покупку або продаж ф'ючерсних контрактів - справа дуже ризикована і складне, тому, якщо ви не є фахівцем у цій галузі або провісником, добре подумайте, перш ніж вирішите заробляти гроші за допомогою ф'ючерсів.

Хто використовує ф'ючерси?

Ф'ючерсами користуються три основні групи людей - виробники, споживачі та спекулянти.

Давайте розглянемо, для чого використовує ф'ючерси кожна група.

Виробники
Це людина або компанія, яка безпосередньо виробляє даний товар. Він продає ф'ючерсні контракти для того, щоб гарантувати собі ціну на цей товар у майбутньому. Якщо виробник продає ф'ючерсний контракт покупцеві, згодом він може не хвилюватися про те, що в майбутньому ціна на цей товар буде варіюватися. Він гарантовано отримає за свій товар ту ціну, яка обумовлена контрактом.

Споживачі
Ці люди або компанії купують ф'ючерсні контракти для того, щоб захистити свою ціну, або для кращого планування свого бізнесу. Вони використовують ф'ючерсні контракти в тих же цілях, що і виробники, - для гарантії ціни.

Наприклад, якщо компанія купує у виробника зелений горошок, а потім консервує його і поставляє в магазини, вона повинна бути впевнена в тому, що можлива весняна посуха не вплине на ціну нового врожаю зеленого горошку і відповідно не зашкодить її бізнесу. Якщо в неї буде ф'ючерсний контракт на цей горошок, вона отримає його за очікуваною ціною, незалежно від погодних умов наступної весни.

Спекулянти
Ці люди беруть на себе весь ризик. Вони не мають ніякого відношення до виробництва або споживанні товару. Вони використовують ф'ючерсні контракти тільки для того, щоб заробити на них гроші.

Спекулянти вивчають графіки, виробляють фундаментальний аналіз, вивчають попит, пропозиція, інші фактори, що стосуються певного товару. Потім на підставі цих даних приймають рішення про покупку або продаж в надії на те, що ціна на цей товар зміниться відповідно до їх розрахунками і це дозволить їм отримати прибуток.

Як торгують ф'ючерсами?

Ф'ючерсні контракти купуються, коли інвестор вважає, що ціна на товар або фінансовий інструмент почне зростати.

Цей процес називається відкриттям довгої позиції (Going Long). Оскільки інвестор купив зобов'язання придбати товар за цією ціною, він отримає прибуток, якщо ціна піде вгору, що дозволить йому або продати ф'ючерсний контракт за вищою ціною, або отримати цей товар в зазначений термін за нижчою ціною.

Коли інвестор відкриває коротку позицію (Going Short), що є протилежністю довгій позиції, він набуває зобов'язання продати товар за цією ціною. Він отримає прибуток в тому випадку, якщо ціна опуститься до закінчення терміну, встановленого в контракті.

Всі рахунки, які використовуються для торгівлі ф'ючерсами, повинні поповнюватися щодня відповідно до вимог біржі. Весь прибуток або втрати підраховуються і відшкодовуються в день їх утворення.

Маржинальні рахунки, які опускаються нижче певного рівня, повинні бути поповнені додатковими засобами.

Всі правила і вимоги перебувають під суворим контролем біржі. Тому, після того, як ф'ючерсний контракт виконується, хеджери (страховики) та спекулянти підраховують свій прибуток або втрати після закриття контракту та маржинальна різниця повертається з відсотками.




26 апреля 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения