Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Закони інвестування

Куди інвестувати на 2-3 роки?



У своїй приватній консалтингової практиці останнім часом все частіше стикаюся з питанням про те, куди оптимально інвестувати на термін 2-3 роки? Дійсно, далеко не всі готові до довгострокових вкладень на термін понад 10 років. І ось зараз, в період нервової економічної обстановки в світі, питання про коротко-середньострокових інвестиціях як не можна актуальне. Отже, куди?

Єдиного рецепту немає, тому викладається мною нижче - всього лише "одна з версій правди". Отже, ось що ми маємо на сьогодні. Вкрай нестабільна ситуація в Європі, пов'язана з борговою кризою, перш за все, в Греції. Незважаючи на схвалення чергового траншу допомоги, це ще далеко не кінець, а, швидше, відстрочка вирішення проблеми на трохи більш довгий термін. Крім Греції, у інших європейських країн також не все гаразд, чому підтвердження - зниження рейтингів низки країн світовими рейтинговими агентствами.

Втім, їх теж можна зрозуміти - їм треба якось обіляти свою зіпсовану іпотечною кризою в США репутацію, коли вони давали рейтинг ААА іпотечних паперів сумнівної якості. До чого це може призвести:

Євро як валюта видається мені на сьогодні досить нестабільною, тому інвестувати зараз в євро - мені здається, дещо ризиковано. Єдиний прийнятний для мене варіант євро-інвестицій - це інвестиції в рентну нерухомість, причому виключно в Німеччині, яка, на мій погляд, є найбільш надійною з європейський країн. Інвестувати в рентну нерухомість можна як в реальній формі, купуючи квартири / готелі / дохідні будинки з гарантованою здачею в оренду (leaseback) і, бажано, з гарантованим викупом (buyback), так і інвестуючи в закриті фонди нерухомості, які інвестують в рентну нерухомість Німеччини (REIT). Всі інші види інвестицій в євро представляються мені досить ризикованими: депозити в євро при слабкості євро можуть принести реальний збиток. Облігації єврозони в період боргової кризи - ще боле сумнівна інвестиція.

Акції європейський компаній, як я вважаю, на сьогодні мають малий потенціал для зростання, тому європейські країни входять в режим суворої економії, і навряд чи можна чекати бурхливого зростання.

Що стосується інвестицій в акції як такі, на період 2-3 року я взагалі не розглядаю їх як оптимальний інструмент для інвестицій. Світ перебувають у кризовому стані, і говорити про динамічний розвиток економік не доводиться.

Облігації, навпаки, видаються мені цікавим інструментом (тільки не європейські). Перш за все, мабуть, я б рекомендувала корпоративні облігації американських компаній, тому їх рівень дохідності має більш-менш пристойний рівень порівняно з казначейськими паперами, що мають мінімальну прибутковість (як і належить максимально надійним інструментам). Заходити в них можна і через фонди (взаємні фонди, ETF), так і безпосередньо через брокерський рахунок. Облігації слід вибирати найбільших компаній, які більш або менш справно виплачують дивіденди. Адже це - ознака відсутності кризи ліквідності.

Золото - на сьогодні найнеоднозначніший актив для вкладень. За останні тижні ціна на золото сильно зросла. З іншого боку, якщо практика насичення економік грошима продовжиться, не уникнути інфляції, а, значить, інвестори знову побіжать шукати в золоті захист від інфляції. Також при нестабільності в європейській економіці і надмірно повільного відновлення економіки США інвестори можуть також звернути свій погляд на золото як на тиху гавань під час шторму. На сьогодні я б рекомендувала заходити в золото або через структурні ноти з 100% захистом капіталу на зростання золота, або у формі монет або знеособлених металлсчетов. Інша справа, я вважаю, інвестиції в золото потрібно починати не найближчим часом: я вважаю, ціна золота може злегка скоректуватися. Тому відносно золота я б рекомендувала тримати руку на пульсі і заходити в цей актив при зниженні цін на метал.

Депозити - цікавий варіант, особливо зараз, коли ставки по них підросли, причому навіть в максимально надійних банках. Вся проблема в тому, що максимальні ставки зараз пропонуються по відношенню до карбованцевих внесках, а перспективи рубля на сьогодні не дуже ясні, багато чого буде залежати від ситуації в Європі і США, від цін на нафту. Тому я б рекомендувала скористатися привабливим ставками по карбованцевих внесках, але в рублях тримати 30-40% коштів, не більше, і вклади відкривати на 2-3 роки, щоб максимізувати ставки, але з можливістю часткового зняття, щоб мати можливість оперативно вилучити гроші з внеску і перемістити їх в інші активи. Більш цікавими мені представляються доларові вклади, і ось чому. Ставки по них також трохи підросли, але весь інтерес зараз ще і в дешевизні долара по відношенню до рубля. Тому мені видається цікавим обмін рублів на долари з тим, щоб розмістити долари на доларовий вклад на термін до 2-3 років, знову ж таки, з можливістю часткового зняття.

Нерухомість - це досить довгострокові актив, але в перспективі 2-3 років інвестицій він теж може розглядатися. Тут можуть підійти інвестиції через фонди REIT, або інвестиції в реальні об'єкти нерухомості з гарантованим викупом через 3 роки. Обидва варіанти заходу в нерухомість - зарубіжні, переважно в Німеччині, Великобританії.

Отже, підіб'ємо підсумки. Куди ж можна інвестувати на термін до 2-3 років?

У депозити в рублях і доларах (не більш 30-40% на рублі), на термін до 2-3 років. Депозити мають бути з можливістю часткового зняття.

В корпоративні облігації американських компаній. Облігації слід вибирати найбільших компаній, які більш або менш справно виплачують дивіденди.

У золото - але не зараз, а дочекавшись невеликого зниження цін на золото. Заходити можна через структурні ноти з 100% захистом капіталу, монети, металлсчета.

У нерухомість - через фонди нерухомості за кордоном, а також через інвестиції в реальні об'єкти з гарантованим викупом через 3 роки. Можливі варіанти країн-Німеччина, Великобританія.

Ну а в цілому інвестиції на термін 2-3 роки повинні проходити під гаслом максимальної гнучкості, диверсифікації і ліквідності, тому ваш портфель повинен складатися хоча б з 2-3 перерахованих вище активів.




19 января 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения