Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Капитал

Инвестирование в паи



Инвестирование в паи

Инвестирование в ПИФы (паевые фонды)

"Бог совершает все, храня молчание"

© Менандр

Инвестирование в паи В настоящее время, инвестировать можно не только в традиционные сегменты экономики, но и в фонды, которые были образованы не так давно и представляют собой совершенно иную структуру от тех фондов, к которым привыкли инвесторы.

Одним из таких фондов является ПИФ - имущественный комплекс, который основан на деньги пайщиков, но при этом, не образована юридическая структура. Управление ПИФом осуществляет специализированная компания, которая благодаря своей деятельности увеличивает стоимость имущества основанного фонда.

Инвестирование в ПИФы (паевые фонды) имеет свои достоинства и недостатки.

После того, как инвестор вложил средства в ПИФ, он имеет определенное количество паев, согласно которых распределяется прибыль между пайщиками. По итогам определенного периода, например, месяца, разница между остаточной стоимостью имущества и его ценой на начало отчетного периода, распределяется пропорционально между пайщиками. Чем больше у вас паев, тем больше прибыли за отчетный период вы получите.

В знак подтверждения владения инвестором определенного количества паев, ему выдается именная ценная бумага &ndash документ, который подтверждает владение пайщика частью имущества фонда, а также то, что пайщик имеет получать прибыль из общего дохода фонда. В каждом ПИФе существуют свои определенные правила распределения прибыли и прочие финансовые моменты, которые следует рассматривать в рамках определенного ПИФа, но суть работы этих фондов приблизительно такова.

Образование ПИФов предусмотрено на уровне российского законодательства, поэтому это легальная структура, которая поможет инвестору преувеличить свой свободный капитал.

Основные достоинства ПИФа перед инвестициями через брокера вполне очевидны, поэтому большинство инвесторов и перестали работать с брокерами, отдав предпочтение ПИФам. Для того, чтобы стать пайщиком, не требуется огромный капитал &ndash можно, имея всего 1 или 5 тысяч российских рублей ($30 - $170), становится инвестором и получать определенную прибыль.

Операции ПИФа, но только текущие, не облагаются налогами, поэтому инвестор получит чистую прибыль, но при продаже своего пая, инвестор оплачивает подоходный налог или налог на прибыль.

Даже имея минимальные инвестиции в ПИФе, инвестор уверен, что государство осуществляет тотальный контроль над деятельностью фонда. Средства пайщиков не объединены со средствами управляющей компании, поэтому инфраструктуру ПИФа можно назвать одной из самых прозрачных на инвестиционном рынке России.

Если фонд является открытым, то инвестор сможет продать свой пай выгодно и в любое время, и при этом он уверен, что управлением его инвестиций занимается профессиональная команда, которая добьется прекрасных результатов в работе и в любом случае, увеличит стоимость пая.

Основными недостатками ПИФов эксперты называют большой риск, если сравнивать его с риском по депозитам или высокорейтинговым облигациями. По фиксированным инструментам фонд или банк должен вернуть в любом случае инвестору обещанную доходность и его инвестиции &ndash этот момент гарантирует государство .

Если было принято решение работать с ПИФом, то независимо от доходности, управляющая компания будет требовать с пайщиком свой процент прибыли, вернее, она его отчисляет самостоятельно. И тут, конечно же, необходимо инвестировать в тот фонд, который управляем компанией, отчисляемой наименьший процент от стоимости пая. В принципе, минимальный уровень отчисления равен 0,5 %, а вот максимальный может доходить до 5 %.

Очень часто, открытые ПИФы отграничены в приобретении тех или иных акций и облигаций &ndash это ограничение устанавливают государственные власти. Для частного инвестора не существует таких ограничений. Существует еще несколько моментов, которые останавливают инвесторов в взаимодействии с ПИФами, но о более существенных недостатках работы фондов, было описано выше.

С уважением и верой в Ваш Успех,

Инвестиционный пай — что такое и как им управлять

2:56 ДП

Инвестиционный пай – это особая ценная бумага, закрепляемая за владельцем в индивидуальном порядке. Она определяет долю собственника в имуществе, составляющем часть паевого инвестиционного фонда (ПИФ) предоставляет ему права на получение компенсации в денежном выражении при прекращении функционирования ПИФ и на истребование от представителей управляющей ПИФ компании соответствующих действий, направленных на эффективное им управление.

Особенности инвестиционного пая

Инвестиционный пай (ИП) имеет следующие особенности:

Отсутствие номинальной стоимости. Несмотря на то, что ИП по сути своей является именной ценной бумагой, как таковой базовой стоимости у нее нет. На начальном этапе организации инвестиционного фонда его руководители реализуют паи по заранее оговоренной цене. То есть ее уровень не формируется рыночными методами, а устанавливается учредителями в зависимости от нужд фонда.

Отсутствие свободного обращения. Инвестиционный пай не представляет из себя объект биржевых спекуляций. Он не находится в свободной продаже на торговых площадках. Продавать его имеют право только учредители ПИФ, и выкупают инвестиционные паи у владельцев тоже только они.

Отсутствие выплат. Владелец ИП в период своего владения этой ценной бумагой не получает каких-либо дивидендов или процентов от нее. Получить свою прибыль от инвестиционного пая он может только посредством продажи его управляющей организации.

Преимущества инвестиционного пая

Основными преимуществами инвестирования в ПИФ для частного инвестора (частного лица) являются:

Возможность участвовать в обращении различных ценных бумаг (государственные ЦБ, облигации и акции внутрироссийских компаний).

Снижение риска потерь, связанных с непрофессиональным управлением денежными активами.

Большая вероятность получения прибыли за счет диверсификации вложений ПИФ.

Источник получения пассивного дохода, так как пайщик не предпринимает никаких активных действий и решений, направленных на получение прибыли, а только владеет определенным числом паев.

Льготное налогообложение. Учредители ПИФ избавлены от необходимости уплачивать в казну налог на прибыль. Владельцы инвестиционных паев обязаны лишь выплатить 13 % от дохода, полученного при реализации своих активов.

Формирование стоимости инвестиционного пая и ее расчет

Стоимость инвестиционного пая находится в прямой зависимости от эффективности вложений, осуществляемых паевым инвестиционным фондом. Если инвестиции ПИФ приносят доход, как вложение в металлолом. то стоимость инвестиционных паев растет, соответственно возрастает итоговая цена их погашения управляющей компанией. Если инвестиции не оправдали ожиданий (т. е. не принесли доход), то цена выкупа падает и владелец ИП несет прямые убытки.

Сведения о стоимости пая ПИФ не считаются коммерческой тайной и поэтому находятся в открытом доступе. Обычно данные о результатах деятельности фонда публикуются в средствах массовой информации, и пайщики могут увидеть конкретные финансовые результаты от инвестирования своих средств.

Рассчитывается цена инвестиционного пая по достаточно простой формуле. Для этого совокупность финансовых активов фонда за вычетом всех обязательных расходов делят на количество реализованных паев. Полученное число и будет текущей стоимостью ИП.

Покупка и погашение инвестиционного пая

У инвестиционного пая нет какого-то установленного срока обращения, «продолжительность его жизни» определяется сроками функционирования фонда. Поэтому если возникла необходимость срочно продать свою долю в ПИФ, то вовсе не нужно ждать какого-то определенного момента. В открытых фондах это делается ежедневно. Если же ПИФ интервального типа, то придется дождаться оговоренных сроков.

Инвестиционный пай выкупается по его текущей стоимости на момент утверждения заявления. При продаже ИП пайщик несколько ограничен в своих правах. Он не имеет права продать свою часть актива тому, кто предложит большую цену. Все паи имеют одинаковую стоимость. Они могут выкупаться только самой управляющей компанией, и уже ее представителями впоследствии решается, кому предложить высвободившиеся ценные бумаги.

Купить ценные бумаги тоже можно по текущей стоимости напрямую у учредителя, подав соответствующую заявку.

Операции с инвестиционными паями

С инвестиционным паем, как и с любой другой ценной бумагой, совершаются следующие операции:

Покупка и погашение (см. выше).

Конвертация – преобразование инвестиционных паев в паи другого ПИФ в рамках одной управляющей организации.

Дарение – безвозмездная передача в собственность другому лицу на основе договора дарения. Владение ИП оформляется перерегистрацией.

Наследование – передача в собственность своим наследникам по факту смерти передающего паи владельца на основе составленного завещания.

Паевые инвестиционные фонды лишь сравнительно недавно стали осваивать российский рынок. Но статистика показывает, что с каждым годом все большее число физических лиц, то есть рядовых граждан, отдают предпочтение именно такой форме инвестирования средств.

Что такое инвестиционный пай и как рассчитывается его стоимость?

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Паи ОПИФа можно погасить (продать) в любой рабочий день, паи ИПИФа &ndash в период открытия интервала, досрочное погашение паев ЗПИФа предусмотрено в следующих случаях:

  • фонд для квалинвесторов
  • при принятии решения пайщиками о досрочном прекращении фонда
  • при несогласии с решением общего собрания владельцев паев фонда.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в фонде и одинаковые права инвестора.

Количество паев ОПИФ и ИПИФ не ограничено, тогда как количество паев в ЗПИФе прописывается в правилах доверительного управления. При этом пайщику может принадлежать и дробное количество (например, 0,56).

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.

Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования паевого инвестиционного фонда, за исключением паев фондов для квалифицированных инвесторов, обращение которых законодательно ограничено. Ряд паевых инвестиционных фондов обращается на Московской бирже.

Пай не имеет номинальной стоимости. Сумма, на которую выдается пай при формировании фонда определена в правилах сумма после завершения формирования, а также сумма подлежащая выплате при погашении определяется исходя из его расчетной стоимости за вычетом скидок\надбавок.

Надбавка - сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости инвестиционного пая

Скидка - сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп. Максимальный размер скидки не может составлять более 3 процентов расчетной стоимости инвестиционного пая.

Расчет стоимости пая происходит по следующей формуле:

Стоимость пая = СЧА фонда\ общее количество паев фонда.

ПИФы — что это? Об инвестициях в ПИФы.

Доброго времени суток, уважаемый читатель !

Сегодня мы расскажем об еще одном инструменте инвестирования – паевых инвестиционных фондах (ПИФы). Итак, инвестирование в пифы .

Что такое пиф?

Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективного инвестирования, при которой средства пайщиков объединяются Управляющей компанией в фонд с целью инвестирования в ценные бумаги и получения прибыли. Всю прибыль от инвестирования, за исключением комиссионных, взимаемых Управляющей компанией за управление активами, получат пайщики фонда.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.

Пайщик может в полной мере распоряжаться своими паями, а именно совершать любые сделки с паями, не запрещенные законодательством. Например, пай можно подарить, заложить, завещать.

Документом, подтверждающим владение инвестиционными паями, является выписка из реестра пайщика, предоставляемая специализированным регистратором.

Стоимость инвестиционного пая меняется каждый рабочий день за счёт изменения стоимости ценных бумаг, входящих в состав активов паевого инвестиционного фонда.

Закон о пифах

Деятельность ПИФов регулируется законом об инвестиционных фондах и законом о рынке ценных бумаг. Контроль за деятельностью фондов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР РФ). Управляющие компании допускаются к управлению ПИФами только на основании лицензии, выданной им ФСФР.

Паевые фонды — наиболее популярный инструмент инвестирования, насчитывающий более чем 80 летнюю историю развития с момента создания первого фонда в 1924 году в Бостоне (США). Миллионы людей во всём мире доверяют свои сбережения управляющим компаниям, выбирая в качестве основного способа вложения средств инвестирование в пифы .

ПИФы работают в России с 1996 года. За 11 лет общее количество инвесторов паевых фондов выросло до 1 млн. 400 тыс. человек, которые доверили ПИФам свыше 380 млрд. руб.

Деятельность ПИФов регулирует Федеральный закон о пифах «Об инвестиционных фондах» 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Доход, который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных и процентных выплат, а также и из прироста стоимости активов, входящих в состав портфеля фонда. Правда, активы фонда могут, как вырасти в цене, так и упасть.

Важно отметить, что ПИФ не является юридическим лицом, а значит не может обанкротится, однако это также не защищает пайщиков от значительного снижения стоимости активов ПИФа.

Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Доходность фонда в прошлом не гарантирует получения дохода будущем. Ни управляющая компания, ни государство не гарантируют доходности инвестирования в пифы .

Инвестирование в паи

Как и куда инвестировать и всегда получать из этого прибыль? Узнайте обо всех тонкостях мира инвестиций, подписавшись на нашу рассылку.

Инструменты

Паевые инвестиционные фонды

Наиболее подходящими для частных инвесторов, таких как мы с вами, из всех институтов совместного инвестирования (ИСИ) являются паевые инвестиционные фонды .

Давайте подробнее рассмотрим, что это за фонды, как они устроены и чем могут привлечь нашего инвестора.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) &ndash это деньги, которые инвесторы собрали в один большой котел и передали его в управление профессионалам, для того чтобы те, в свою очередь, инвестировали эти деньги и зарабатывали прибыль и себе, и инвесторам.

Основным отличием инвестирования в инвестиционный фонд от самостоятельного инвестирования является то, что всю работу по исследованию рынка, проведению технического анализа компаний и всего прочего, что должен делать частный инвестор, берут на себя специалисты фонда. Они с удовольствием примут ваши деньги и будут стараться делать все возможное, чтобы эти деньги постоянно приумножались. Они, естественно, возьмут с вас оплату за свой труд в виде комиссионных. Вам же остается только наблюдать за тем, насколько успешно эти профессионалы выполняют свою работу, и всегда быть готовыми к тому, чтобы принять меры в случае, если результат вас не удовлетворяет.

Таковым является основной принцип инвестирования в инвестиционные фонды во всем мире, и украинские фонды не являются исключением.

Теперь рассмотрим структуру и работу паевых инвестиционных фондов.

Поскольку паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, всю работу по управлению им берет на себя компания по управлению активами этого фонда (КУА). Именно она занимается созданием фонда, выпуском ценных бумаг этого фонда, инвестированием средств инвесторов и т.д. Мы подробнее рассказываем о КУА далее в этом разделе.

Каким образом происходит инвестирование в ПИФ.

Допустим, вы готовы инвестировать определенную сумму своих сбережений в паевой инвестиционный фонд. Для этого вы действуете примерно по такой схеме:

1. Выбираете наиболее подходящий для вас фонд из всех существующих на рынке. Для этого не забудьте воспользоваться нашими советами по выбору фондов, заглянув в раздел выбор фондов .

2. Выбрав фонд, вы подаете заявку в его управляющую компанию и через банк перечисляете на счет фонда деньги в виде оплаты так называемых паев (об этом далее).

3. После оплаты вы получаете копию заявки и выписку из реестра.

После этого вы становитесь владельцем ценной бумаги, называемой инвестиционным сертификатом. которая свидетельствует о вашем праве собственности на часть в ПИФе.

С этого момента ваши деньги менеджеры управляющей компании инвестируют в фондовый рынок и вам остается только следить за тем, чтобы стоимость ваших паев постоянно увеличивалась.

Но гарантий увеличения ваших средств никто не дает. Вы должны всегда помнить о том, что ваши инвестиции могут не только не увеличиваться в цене, но и уменьшаться, что будет означать определенные потери. Не забывайте: успех (или неудача) ваших инвестиций напрямую зависит от тех людей, которые управляют средствами фонда. Поэтому подходите к вопросу выбора фонда очень ответственно.

Теперь подробнее о приобретении пая в фонде.

Как правило, инвестиционный пай существует в бездокументарной форме, т.е. в виде электронного документа. Этот способ хранения документов намного дешевле и более удобен.

После того как вы инвестируете свои деньги в фонд, управляющая компания (и вы тоже) подсчитает, какое число паев можно приобрести на эту сумму на данный момент. Для вас будет открыт специальный счет в банке, куда и переведут ваш инвестиционный сертификат, в котором будет указано, какое число паев вы приобрели и по какой цене. Эта информация подтверждается выпиской из вашего банковского счета, где и будут впоследствии храниться ваши ценные бумаги.

Подобный подход используется при покупке акций компании. Так, если вы купили 100 акций какой-нибудь компании через своего брокера, то на ваш брокерский счет будет переведено 100 акций этой компании в электронном виде. Как видите, передачи сотни бумажек из рук в руки не происходит, поскольку это значительно усложнило бы весь процесс.

Если же вы захотите получить свои акции на руки, ваш брокер (за дополнительные деньги) выдаст вам сертификат, в котором будет указано число акций, их номинальная стоимость, название компании и т.д. Этот сертификат вы можете хранить у себя сколько угодно, но если со временем вы захотите продать акции, вам придется вернуть сертификат брокеру и дать ему команду продать ваши акции.

Вы можете продать свои паи полностью или частично той же компании по управлению активами, ее агенту или брокеру. Для этого нужно будет подать заявку на выкуп и предъявить паспорт. Деньги за свои паи вы сможете получить в течение семи рабочих дней.

Не забывайте, что, если вы будете действовать через посредника, коими являются агенты и брокеры, сделка обойдется вам дороже ровно на сумму их комиссионных, так что выгоднее всегда иметь дело напрямую с компанией.

Если паи вашего фонда котируются на фондовом рынке, вы можете покупать и продавать их, как обычные акции, но в этом случае без брокера не обойтись.

Компания по управлению активами фонда может иметь в своем управлении несколько фондов, поэтому правилами фонда может быть предусмотрена возможность обмена паев одного фонда на паи другого фонда под управлением этой же компании. Вы можете воспользоваться этой возможностью, если решите, что другой фонд показывает более интересные результаты. При этом не забывайте убедиться в том, что такой обмен паями не будет стоить вам каких-либо дополнительных денег.

На сегодняшний день существует несколько видов и типов паевых инвестиционных фондов и они имеют некоторые различия, которые каждый настоящий Инвестор (с большой «И») должен знать. Но об этом уже в следующей статье.

Источники:
marslanov.com, gizn-biz.ru, pif.investfunds.ru, www.easy-street.ru, www.investor.ua

Следующе статьи



23 сентебря 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения