Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Как отойти от дел

Инвестирование в пифы



инвестирование в пифы

Стратегии инвестирования в ПИФы

Стратегия инвестирования в пифы это по определению должна быть инвестиционная, а не спекулятивное вложение. В ПИФы есть смысл инвестировать, только если вы готовы сидеть в инвестиции от 1 до 5 лет.

Я буду рассматривать инвестирование в ПИФы фондового рынка. Перед тем как инвестировать, важно понять, что любой ПИФ это лишь производная от фондового индекса, потому, что УК вкладывают деньги в акции входящие в индекс. Отсюда следует критерий эффективности управляющей компании. Годовую доходность ПИФ нужно сравнивать с доходностью фондовых индексов. Т.о если за год индекс упал на 20 %, а паевый фонд показал по итогам года + 20 %, значит, управляющий этого фонда очень хорош и чувствует рынок, если же наоборот, то управляющий не компетентен. Про индексное инвестирование поговорим в следующем уроке, а пока рассмотрим стратегии инвестирования в обычные ПИФы.

Почти всегда, за редким исключением, доходность на фоновом рынке напрямую связана с уровнем риска. Чем больше доходность, тем выше риск.

Чтобы уменьшить риск его можно диверсифицировать (уменьшить благодаря разделению его между несколькими компаниями). Я предлагаю выбрать 3 самых достойных кандидата. Если вы захотели инвестировать в отраслевой фонд с конкретной специализацией (например, металлургия или Нефтегазовый сектор), то выбирайте фонды так, чтобы их специализация не пересекалась.

Первоначальную сумму инвестирования делите на 3 равные части. И покупаете на эти деньги пифы 3-х разных компаний. Затем, ежемесячно, не зависимо от рыночной ситуации в определенное число месяца, откладываете 10-20 % от ваших месячных доходов и покупаете на эти деньги по очереди паи одного из 3-х ПИФов. За счет того, что происходят периодические покупки цена пифа усредняется.

Стратегия № 2

Аналогично, покупка происходит 3-х фондов разделенных в равных пропорциях. Лучше, чтобы покупка была в момент паники. Докупка на 10-20% происходит не в определенное число, а в моменты просадки рынка на каждые 10%. В данной стратегии нужно иметь железные нервы.

Т.к вам придется вкладывать деньги, когда все вокруг паникуют и пророчат апокалипсис. А эксперты и аналитики на перебой говорят, что еще чуть-чуть и случится конец света. Выходить из пифа можно в моменты наивысшего оптимизма, когда все на перебой говорят об окончании кризиса, о том, что экономика полностью восстановилась. Так же выход можно осуществлять при достижении вами намеченной суммы инвестиции.

Стратегия № 3

Стратегия основана на индикаторе фондового рынка – Скользящие средние. Скользящие средние это усредненное значение за выбранный интервал времени. Постройте на графике ММВБ скользящие средние и как только они пересеклись производите покупку или продажу на всю сумму индкесного фонда. При этом, ежемесячные докупки в этой стратегии не требуются.

Покупайте порфель из фондов акций, когда все говорят, что все пропало и настроения людей близки к панике. (Косвенный показателем этого является курс доллара. Паника это когда доллар к рублю стоит более 34 рублей). Пока люди находятся в состоянии паники нужно ежемесячно увеличивать позицию, усредняя ее. Затем в момент когда паника закончена и все окончательно поверили в светлое и счастливое будущее(Доллар к рублю менее 29 рублей), то можно продать портфель акций и сформировать порфель ПИФов из облигаций.

Выплаты по облигациям компании осуществляют фиксировано, не зависимо от их капитализации акций на рынке.

Это лишь самые основные консервативные стратегии, придерживаясь которых вы на интервале времени от 1 года с очень большой вероятностью заработаете двухначную доходность, опережающую инфляцию.

Для успешного инвестирования в ПИФы необходимо продумать заранее вашу стратегию инвестирования и придерживаться ее по крайней мере в течении года.

Вложение денег в пифы – инвестирование в ПиФы

Каждый человек, имеющий определенную сумму сбережений, самостоятельно выбирает для себя вид инвестирования для получения определенной прибыли. Довольно распространенным по ряду причин сегодня является вложение денег в пифы. Безусловно, для того, чтобы это вложение было максимально выгодным и перспективным, необходимо знать все особенности и нюансы подобных инвестиций.

Что такое Пиф?

ПИФ – паевой инвестиционный фонд, представляющий собой имущественный комплекс, который был создан без образования юридического лица, под руководством определенной управляющей компании. Главная цель такого фонда – увеличение стоимости имущества, которое ему принадлежит.

Пиф формируется из денег, который вносят вкладчики (инвесторы), каждый из которых, безусловно, владеет конкретным количеством паев.

Какие существуют риски

Главные достоинства

Одним из основных преимуществ данного вида инвестиций является наличие жесткого государственного контроля деятельности фондов. Помимо этого следует отметить прозрачную инфраструктуру – средства пайщиком четко отделены от средств управляющей компании и располагаются в специальном депозитарии.

Налогообложение отсутствует при совершении ряда текущих операций. Уплачивается налог лишь тогда, когда инвестор продает свой пай. Особого внимания заслуживает высокая ликвидность пая.

Основные недостатки

Естественно, для того, чтобы вложение денег в пифы было выгодным для вас, необходимо также знать и недостатки такого рода инвестиций. К недостаткам относится сравнительно высокая степень риска на фоне высокорейтинговых облигаций и депозитов, необходимость уплаты расходов за оформление и хранение инвестиционных сертификатов, а также вознаграждения управляющей компании.

Поэтому перед инвестированием денег в пифы, следует четко взвесить все плюсы и минусы и принять правильное решение.

А куда инвестирую лично я?

Инвестиции в ПИФы – насколько это выгодно и какова их доходность?

Стоит ли вкладывать деньги в ПИФы и если да, то в какие?

Среди множества инвестиционных направлений паевые инвестиционные фонды становятся все интереснее для потенциальных инвесторов. Но сведений об их деятельности бывает часто недостаточно для того, чтобы составить объективную картину по доходности инвестирования. Усредненные данные по показателям доходности часто дают общие представления. Обычно называется цифра 25-35 процентов в год. Однако в реальности оказывается, что в одном фонде инвестора за год получили 100 – процентную прибыль, в других ПИФах эта сумма несравненно ниже – всего 2-3% годовых.

Прежде чем окунуться в перспективы доходности паевых фондов, будущему инвестору следует узнать принципы формирования прибыли и влияющие на этот процесс аспекты. Ну и, безусловно, стоит взвешенно оценить положительные стороны такого инвестирования и его недостатки.

Характерные особенности деятельности ПИФов с точки зрения рисков и доходности

Положительные факторы

Несомненными преимуществами вложений в паевые инвестиционные фонды можно назвать следующие аргументы:

  • В сравнении с депозитными программами банковских учрежений, ПИФы обладают практически той же степенью защищенности. Но в то же время они показывают более значительные параметры доходности. В некоторых случаях эта разница может оказываться многократной.
  • В отношении инвестиций в ценные бумаги наблюдается обратное соотношение – в ПИФах доходность несколько ниже, но при этом более стабильна и гарантированна.
  • Процессуально инвестиции в ПИФы доступны даже начинающим, не имеющим опыта инвесторам. В отличие от инвестиций в активы фондового рынка (облигации или акции), здесь не требуется осуществлять постоянный контроль за экономическими обстоятельствами во всем мире и в регионе – этим занимается профессиональная команда управляющей компании.

Одним из главных преимуществ таких инвестиций является низкий порог входа в инвестиционный проект. Часто минимальная стоимость инвестирования начинается от суммы в 2 тысячи рублей.

Вероятные риски

Главным риском инвестирования в ПИФы является недополучение прибыли. Как и в любом виде инвесторской деятельности, существуют риски экономического характера, которые сложно прогнозировать. Поэтому длительное время можно оставаться без ожидаемой доходности – и это, пожалуй, самый главный риск.

В остальном, что касается сохранности средств инвесторов и деятельности управляющих компаний, то все процессы регламентируются на различных уровнях, в том числе – и на государственном. За деятельностью фондов и управляющих компаний установлен четкий государственный контроль, а инвестиционные средства и активы сберегаются в специальных депозитариях, где отсутствуют риски хищения или краж.

Доходность ПИФов – основа инвестирования

Главным аргументом инвестиционной деятельности является получение доходности. Инвесторов не останавливает даже наличие повышенных рисков. Тем более что связь рисков с доходность прямо пропорциональна.

Рассчитывать на внушительный доход от вложений в такие фонды можно только при долгосрочной инвестиционной деятельности. Как правило, минимальный период во многих ПИФах для достижения доходности составляет один год и выше. Менее краткосрочные инвестиции обычно не приносят ожидаемой прибыли.

Такая особенность обусловлена действием сложных процентов, которые увеличивают со временем фактическое состояние пая инвестора. И чем больше срок – тем выше оказывается доходность.

Показатели доходности могут зависеть и от типа паевого фонда и от сферы инвестирования. Например, смешанные фонды и фонды акций дают доходность ниже, чем ПИФы биржевых индексов. Но при этом есть пропорциональная разница и в величине рисков.

На величину доходности помимо указанных факторов влияет и сумма инвестиций – чем она выше, тем больше размеры сложных процентов и тем выше общая величина доходности в момент погашения пая.

В какие ПИФы выгоднее инвестировать

Озвучить рейтинг самых доходных фондов не получится, так как для каждого инвестора существуют конкретные критерии отбора. Основными критериями выбора остаются сфера экономики и тип фонда по виду активов.

Для примера можно рассмотреть несколько категорий ПИФов :

  • ПИФ облигаций
  • ПИФ акций
  • Отраслевые фонды

Самой стабильной перспективой доходности является инвестирование в ПИФы облигаций. Обладая доходность со средним показателем в 9-12 процентов, эти фонды обеспечивают и низкий порог рисков. Такие инвестиции могут использоваться в составе мер по диверсификации рисков.

Более доходным инвесторским проектом является фонд акций. Высокая волатильность, повышенная ликвидность здесь порождают и более высокие риски. А все вместе стимулирует более высокую доходность. Но инвестиции в эти ПИФы лучше делать в долгосрочной перспективе, так как показатели ликвидности свидетельствуют о том, что в течение одного года стоимость акций может и повышаться и падать.

Альтернативным в обоих случаях вариантом есть смешанные инвестиционные паевые фонды, в которых работа ведется и с акциями и с облигациями. В период падения котировок на акции возрастает доходность облигаций и наоборот.

При инвестировании в отраслевые фонды доходность будет выше там, где намечены солидные государственные и коммерческие инвестиции. Отдельные направления деятельности в экономике страны являются приоритетными. И обладая информацией о развитии той или иной отрасли в ближайшие годы, можно очень выгодно инвестировать в отраслевой инвестиционный фонд.

Стоит ли вкладывать в ПИФы?

Ответ на это вопрос должен дать каждый инвестор сам. Направленность деятельности таких фондов и условия инвестирования, в принципе, дают возможность получать неплохую доходность разным категориям инвесторов. Это вид инвесторской деятельности напоминает нечто среднее между банковскими депозитами и деятельностью на фондовом рынке.

Учитывая преимущества в отношении управления средствами и величины доходности, можно сделать вывод, что такой метод инвестирования является наименее рискованным. А это уже очень важный аргумент, ведущий к высоким показателям доходности.

Инвестирование в ПИФы

Паевой инвестиционный фонд (или ПИФ) – это соединенные инвесторские  средства, которые были отданы в доверительное управление (ДУ) управляющей компании (УК). По сути, ПИФ не является юридическим лицом и представляет собой инвестиционный портфель. Осуществляя инвестирование в ПИФы, фактически инвестор заключает соглашение доверительного управления с УК и становится собственником инвестиционного пая, который выдает УК, выполняющая доверительное управление данным ПИФом.

Среди преимуществ ПИФов можно выделить такие основные преимущества:

  • доступность (сумма инвестиций от 1000 руб.);
  • диверсификация рисков;
  • жёсткий контроль со стороны государства;
  • достаточно прозрачная инфраструктура (т.е. все средства пайщиков хранятся в специальном депозитарии и отделены от капитала УК);
  • отсутствие налогов на  все текущие операции фонда;
  • довольно высокая ликвидность пая.

Несмотря на явные преимущества паевых фондов, существует множество предрассудков, связанных с инвестированием в ПИФы. Итак, рассмотрим основные заблуждения.

1. Инвестирование в ПИФы равнозначно спекулятивным действиям

Данное утверждение опровергается видом и характером инвестиций в ПИФы, которые  зависят от целей инвесторов и предлагаемых подходов. В отличие от спекуляций  инвестирование в ПИФы не вредит имиджу страны. Инвестиционный рынок существует не одну сотню лет и многие банковские организации, а так же иные финансовые структуры регулярно получают прибыль от инвестирований.

2. Вложения в паевые фонды – это всегда рискованно

Высокорискованными являются вклады с декларируемой прибылью 25%-100% в год. Если инвестор желает идти на продуманный риск, то необходимо выбирать менее рисковые финансовые инструменты с меньшей прибылью.  Усредненная прибыль крупных компаний составляе около 10-15%. Реализуя ценные бумаги на фондовых рынках, такие организации привлекают финансы, которые используются для приобретения дополнительной прибыли.

3. Инвестирование в паевые фонды – это удел исключительно профессионалов

ПИФы предназначены для частных инвесторов, не обладающих знаниями, умениями и навыками работы на фондовом рынке, у которых не возможности самостоятельно инвестировать и управлять финансами.

4. Инвестирование в ПИФы приемлемо только для очень состоятельных людей

В действительности, минимальная сумма инвестиций в ПИФы составляет примерно 1000 рублей.

5. Банковский депозит является идеальным вариантом сбережения капитала

Если речь идет об активах, которые могут в любой момент потребоваться, то банковский депозит, действительно, является идеальным вариантом. Но если финансовые средства не предполагается использовать в ближайшем времени, то экономически более эффективным вариантом будет инвестирование в ПИФы. При инвестировании в паевые фонды накопленная прибыль находится на уровне ниже уровня инфляции.

6. Можно в любой момент  начинать заботиться о пенсионных обеспечениях

Чем больше времени остается до пенсии, тем больше денег можно накопить к старости. Поэтому о начислении пенсии следует задуматься заранее.

7. Осуществлять  инвестирование в ПИФы проще всего через интернет

Не смотря на то, что подавляющее  большинство  управляющих компаний предлагают онлайн-услуги, предпочтительно обращаться к финансовым консультантам. Онлайн-услуги инвестирования предназначены профессиональных инвесторов, у которых есть возможность самостоятельного изучения фондового рынка, его прогнозов и анализа.

8. Деньги, которые используются для инвестирования в ПИФы, находятся под немалым риском с возможностью преступных действий управляющей компании

Управляющие компании – это юридические лица, управляющая деятельность которых регулируется и контролируется государственными органами. Причем к каждой из управляющих компаний предъявляются довольно большое количество требований, гарантирующих надежность инвесторских вложений и страхование от мошеннических действий.

Все про Пифы, инвестирование денег в ПИФы

ПИФ (паевый инвестиционный фонд) - учреждается для того, чтобы в нем располагались средства многих частных вкладчиков (вкладчиков ПИФов называют пайщиками) для последующих вложений в различные инвестиционные инструменты. ПИФом распоряжается УК в соответствие с инвестиционной декларацией, т. е. инструкциями, каковые предопределяют, куда могут быть инвестированы средства фонда, а куда не могут.

К управляющей компании (УК) согласно законодательству предъявляются установленные законом требования, которым УК обязана удовлетворять в неукоснительном порядке.

Требования к УК таковы:

УК должна быть организована в виде ЗАО, ОАО, ООО, или общества с дополнительной ответственностью.

УК не должна иметь в числе участников Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных учреждений.

УК имеет право сочетать деятельность по распоряжению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами исключительно с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами и управлению страховыми резервами страховых компаний.

УК должна располагать собственными средствами в размере не меньше устанавленного федеральным органом исполнительной власти размера (по меньшей мере 30 миллионов руб.).

УК обязана обеспечить баланс величины своих средств и суммарной стоимости активов (инвестиционных резервов) пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов ,активов паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов. которые находятся в ее управлении, на уровне не меньше установленного федеральным органом исполнительной власти.

УК должна иметь лицензию на деятельность по управлению негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными фондами и ПИФами.

ПИФы подразделяются на несколько разновидностей, в зависимости от типов вложений пайщиков:

  • ПИФы недвижимости
  • ПИФы облигаций
  • ПИФы акций
  • ПИФы фондов
  • ПИФы смешанных инвестиций
  • ПИФы денежного рынка
  • ПИФы прямых или венчурных инвестиций и т.п

Имеется и другая систематизация ПИФов:

  • закрытые ПИФы
  • открытые ПИФы
  • интервальные ПИФы

Разновидности ПИФов зависят от возможности приобретения и погашения паев.

Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы)

Такие ПИФы продают и принимают к погашению паи в любые рабочие дени Это самые распространенные типы ПИФов в настоящее время. К ОПИФ относится каждый второй фонд. Пайщикам намного спокойней осуществлять вложения в открытые ПИФы, потому что они в любое время могут вернуть вложенные средства. Правда, за спокойствие приходится платить пониженной доходностью, ибо для обеспечения возможности изъятия средств в любое рабочее время, средства фонда должны быть размещены в наиболее ликвидные, а следовательно менее доходные инвестиционные инструменты. Уровень риска у ОПИФ ниже, чем у закрытых и интервальных.

Интервальные паевые инвестиционные фонды (ИПИФы)

ИПИФы реализуют паи и принимают их к погашению лишь несколько раз в год в установленные промежутки времени, обычно это интервалы по две недели 4 раза в год. Таковых фондов приблизительно четверть от всех ПИФов. Большинство интервальных фондов — это ПИФы акций или смешанных инвестиций. Эти ПИФы могут вкладывать часть средств в более доходные, но менее ликвидные инструменты инвестирования, ибо известно, что пайщики могут приходить не каждый день, а только раз в квартал. Вследствие этого доходность таких фондов обычно выше, чем открытых ПИФов. Сегодня паи отдельных интервальных ПИФов без затруднений торгуются на бирже, вы легко можете их купить или продать в рабочие дни, не дожидаясь открытия интервала.

Закрытые ПИФы (ЗПИФы)

По большей части являются фондами недвижимости, существуют ЗПИФы прямых инвестиций, венчурных инвестиций и т. д. По размерам привлекаемых средств ЗПИФы занимают лидирующее положение. Это происходит из-за точо, что минимальный порог вхождения обычно намного превышает порог для интервальных и открытых ПИФов. ЗПИФы создаются на установленный срок, от 1 до 15 лет. ЗПИФы заметно отличаются от открытых или интервальных ПИФов.

Паи закрытых фондов можно приобрести исключительно при образовании фонда, а погасить при завершении деятельности фонда. Число инвестиционных паев ЗПИФа ограничено и повышается только лишь в случае добавочного выпуска паев. Однако паи ЗПИФов могут крутиться на бирже, а также сама УК может устроить покупку и продажу паев уже созданного ПИФа, организуят тем самым их вторичное обращение. По закону, ЗПИФы не имеют ограничений в доле инвестиций в ценные бумаги одного эмитента, тогда как для открытых и интервальных фондов лимитирование составляет 15% от активов.

Про другие ограничения работы ПИФов будет рассказано ниже.

Вкладчик ЗПИФа может вносить, кроме денежных средств, недвижимое имущество, и имущественные права на недвижимое имущество или иное имущество, согласно Правилам доверительного управления фондом.

При инвестировании средств в ПИФ, вы становитесь владельцем части ПИФа-пайщиком. Смысл получения прибыли- приобретать пай по низкой цене, а продавать по более высокой. Деятельность управляющих компаний по управлению ПИФами, регулируется такими организациями:

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)

ФСФР производит государственный контроль за деятельностью УК, функцией последних является распоряжение активами, выдача и погашение паев. Кроме ФСФР, деятельность УК проверяют надлежащие независимые организации, которые подлежат неукоснительному государственному лицензированию в ФСФР.

Специализированный депозитарий

В нем держатся активы управляющей компании, он осуществляет проверку доходов и расходов УК, наблюдает за соблюдением УК законодательства и правил ПИФа. Если сделка, проводящаяся УК, не отвечает правилам фонда, спецдепозитарий запретит ее проведение.

Кроме того, в результате надзора спецдепозитария сводится к минимуму вероятность жульничества со стороны УК: если УК примет решение закрыться или исчезнуть, средства вкладчиков останутся невредимыми, ибо УК не имеет доступа к активам фонда без разрешения депозитария.

Специализированный регистратор

Он ведет реестр обладателей инвестиционных паев ПИФа (учетывает вкладчиков и количество принадлежащих им вкладов).

Аудитор

Поводит самостоятельные аудиторские проверки не реже 1 раза в год. Аудиту подлежит бухгалтерский учет УК, учет в отношении собственности ПИФа, расчет цены пая, сделки с собственностью ПИФа и т. д. Оценщик, оценивающий стоимость имущества ПИФа.

Основные издержки инвестиций в ПИФы

Наценка при приобретении паев. обыкновенно 1-1,5% от суммы инвестиций, но может и не взиматься вообще. Чем больше сумма инвестирования, тем меньше надбавка.

Расходы на оплату услуг управляющей компании, депозитария и т.д. составляют до 8% в год.

Скидка в случае выхода из ПИФа, если вы держали средства в фонде менее полугода или года, до 3%. Чем больше срок вложения средств, тем меньше скидка. Обычно, продержав вклад больше года, вы не будете платить скидку.

Налог 13% при выходе из ПИФ с прибыли.

Разновидности ПИФов более подробно:

ПИФы акций

Такие ПИФы инвестируют средства вкладчиков по преимуществу в акции, и поэтому данный тип фондов самый рискованный, но и более доходный.

Акция — это ценная бумага, которая дает право ее обладателю на приобретение доли от прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении компанией и на долю имущества, остающегося вслед за тем, как компания ликвидируется.

Существуют два типа акций — привилегированные и обыкновенные. их различают по праву голосования на собраниях акционеров и правам на гарантированную прибыль.

Обыкновенные акции дают право голосовать на собрании акционеров, но прибыль по этим акциям негарантирована и зависит от итогов работы компании.

Привилегированные акции напротив, гарантируют зафиксированные дивиденды, но не дают права голоса. ПИФы акций подразделяются дополнительно на несколько категорий, в зависимости от типов акций, в которые вкладывают средства пайщики.

ПИФы акций, т. е. фонды, которые вкладывают средства главным образом в акции самых. крупных, известных и стабильных российских компаний (в "голубые фишки").

Индексные ПИФы — это фонды, тоже инвестирующие в "голубые фишки", но точно в таких же пропорциях, что и индекс РТС (Российская Торговая Система) или ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Если в наименовании ПИФа наличествует "РТС" или "ММВБ", то это индексный ПИФ, в противном случае, это элементарный фонд акций, каковой может вкладывать средства в "голубые фишки" в произвольной пропорции.

ПИФы отраслевые, которые вкладывают средства по преимуществу в акции компаний из определенной отрасли, например нефтегазовой, финансового или потребительского сектора экономики и т. д.

ПИФы акций второго эшелона (или перспективных акций, акций роста, и др.), каковые инвестируют по преимуществу в недооцененные компании, обыкновенно региональные. Акции второго эшелона являются более рискованными, но и более доходны.

Другими словами, вариантов на тему ПИФов акций возможно очень много, они зависят от инвестиционной декларации фонда.

ФСФР жестко ограничивает, в акции коих компаний и какую долю средств распоряжающиеся менеджеры имеют право инвестировать. Например, нельзя вкладывать средства более 15% от средств фонда в акции одной компании. Кроме этого, средства ПИФа акций могут быть вложены исключительно в компании, укладывающиеся в регламентированный список ФСФР. Кроме того, средства ПИФов акций обязаны в неукоснительном порядке не менее 2/3 квартала быть хотя бы наполовину вложены в акции российских компаний. Другие ограничения отсутствуют, ПИФы акций могут быть проинвестированы в такие инструменты:

  • Денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях
  • Облигации иностранных коммерческих организаций
  • Государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги
  • Ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций
  • Акции иностранных акционерных обществ.
  • Облигации российских эмитентов
  • Акции российских ОАО

ПИФы облигаций

Этот тип противоположен ПИФам акций, в виду того, что подразумевает низкий риск и небольшую доходность. Средства ПИФов облигаций вкладываются в основном в облигации.

Облигация — ценная бумага, которая удостоверяет право владельца этой бумаги на приобретение ее номинальной цены (сколько указано в самой облигации) с процентами в заблаговременно установленный срок. Облигация является менее рискованной ценной бумагой, чем акция, так как: Проценты выплачиваются в ясно отмеченный срок.

Проценты по облигациям выплачивают независимо от итогов деятельности компании, они выплачиваются в первостепенную очередь, перед выплатой дивидендов по акциям.

По облигации заблаговременно установлен фиксированный процентный доход | при устранении компании в первую очередь рассчитываются с владельцами облигаций, а уже потом — акций.

Поэтому, риски вложений в облигации гораздо меньше, чем инвестиции в акции.

В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются на.

муниципальные корпоративные государственные на облигации зарубежных компаний или государств

В зависимости от сроков погашения облигации разделяются на краткосрочные, до 3 лет, среднесрочные, до 7 лет и долгосрочные, свыше 7 лет.

В зависимости от выплат эмитента по выпущенным облигациям, различают: Купонные облигации. по каким в течение отдельного периода делаются процентные выплаты, а номинальная цена выплачивается во время погашения. При этом размер купона (процента по облигациям) может быть фиксированным или плавающим. Бескупонные облигации. по каким проценты выплачиваются исключительно в момент погашения облигации совместно с ее номинальной ценой.

Облигации с нулевым купоном. по ним выплачивается единственно их номинальная цена без процентов, но реализовываются они со "скидкой", именуемой дисконтом. Смысл действия — приобрести облигацию по более низкой цене, а сбыть по номиналу.

Несомненно, что доходность по облигациям более предсказываема, чем по акциям, оттого ПИФы облигаций не так рискованны с точки зрения вкладов, чем ПИФы акций. Хотя совсем не непреложно, что ПИФы облигаций вкладывают средства единственно в российские облигации, фонды могут до 40% средств адресовать в акции, что приумножит риск, но и увеличит прибыльность инвестиций в аналогичные фонды.

В зависимости от того, в какие конкретно облигации по большей части вкладываются средства. ПИФы облигаций различают еще по некоторым признакам:

ПИФы облигаций (фонды, инвестирующие главным образом в облигации самых популярных, больших и устойчивых российских компаний (в "голубые фишки")).

Индексные ПИФы — тоже вкладывают деньги в "голубые фишки", но точно в такой же пропорции, как и индекс российских облигаций.

Еще нужно учитывать, что и для ПИФов облигаций сказывается ограничение ФСФР, в соответствии с каковым не разрешается вкладывать средства больше 15% средства фонда в облигации одной компании. В государственные ценные бумаги одного выпуска разрешено инвестировать до 35% цены активов.

ПИФы смешанных инвестиций

Такие ПИфы могут вкладывать средства и в акции, и в облигации, делаясь в один промежуток времени более сходными с ПИФами акций, а в иной период — с ПИФами облигаций. Они более мобильны, что обеспечивает им равновесие между риском и доходностью. Фонды смешанных инвестиций могут вложить в акции до 70% своих активов.

ПИФы денежного рынка

Такой тип ПИФов схож по балансу риска и доходности с ПИФом облигаций, каковой вкладывает деньги единственно в облигации, ПИФы денежного рынка вкладывают средства главным образом в государственные облигации, корпоративные облигации, банковские депозиты и т. д. Вкладывать средства в акции ПИФам денежного рынка не разрешается. Этот тип фонда необходим как альтернативный депозиту, ибо забирать средства из такого ПИФа можно в любой день без утраты процентов. Кроме этого, в случае неблагоприятной обстановки на рынке, можно перебросить средства в подобный ПИФ, а потом возвратить сбережения в более рискованные фонды, вместо того чтобы просто реализовать в поспешности все паи.

ПИФы фондов

Такие ПИФы вкладываю деньги в иные ПИФы, а также в акции, облигации и т. д. осуществляя за вас работу по подбору наилучших фондов. В итоге вы приобретаете готовый портфель из разнообразных ПИФов, а также прочих инвестиционных инструментов, доступных и обычным ПИФам. Здесь есть и минус — вы будете нести затраты на управление в двойном масштабе, так как уплачиваете как УК, распоряжающейся вашим ПИФом, так и всем УК, правящим ПИФами, куда вкладываются средства вашего ПИФа фондов. Для ПИФов фондов работают установленные ограничения - они имеют право вкладывать средства в паи исключительно открытых и интервальных ПИФов (не закрытых), а также не могут вкладывать средства в паи других ПИФов фондов.

ПИФы прямых инвестиций, венчурные ПИФы.

Этот тип фондов вкладывает средства в компании. Разница между этими фондами:

Венчурные ПИФы на порядок более рискованы, чем ПИФы прямых инвестиций, они инвестируют в юные, раскручивающиеся компании в ожидание увеличения их стоимости. Порой инвестиции в венчурные ПИФы могут принести громадную прибыль, но есть риск лишиться всего, что было инвестировано в подобный ПИФ.

ПИФы прямых инвестиций вкладывают средства в более устойчивые компании, какие уже имеются на рынке, а не в исключительно образующиеся, молодые компании. Подобные фонды неизменно имеют отношение к типу закрытых фондов, которые основываются не на один год и войти или выйти из каких на стадии от формирования до окончания работы фонда сложно.

Ипотечные ПИФы

Ипотечные фонды — это новейший вид ПИФов на российском рынке, но внимание к ним все растет совместно с ростом спроса на ипотечное кредитование в России.

Смысл деятельности ипотечных ПИФов содержится в следующем: на основе выданных ипотечных кредитов банки или Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) выпускают закладные, свидетельствующие о праве их владельца на приобретение основной суммы кредита и процентов по нему. Банки реализуют эти закладные ипотечному фонду и перечисляют в фонд все платы по кредитам, какие заемщики каждый месяц привносят в банк. Из обретаемых от банков и АИЖК средств ипотечный ПИФ выплачивает собственным пайщикам инвестиционную прибыль. По этой технологии банки получают назад отпущенные кредиты, так как ПИФ выкупает их закладные, а ипотечные ПИФы, приобретают потенциал методом покупки долга, получить на приобретенных у банков и АИЖК кредитах.

ПИФы недвижимости

Этот вид ПИФов наличествует исключительно в виде ЗПИФов на российском рынке уже три года. ЗПИФы вкладывают средства в проекты, которые связаны с поиском, строительством и последующей сдачей в аренду объектов недвижимости в любом регионе РФ или их перепродажей. Вкладчик принимает участие в прибыли от реализации такого проекта, которая получается в результате роста стоимости недвижимости и арендными платежами. В зависимости от того, за счет чего закрытый ПИФ будет приобретать главный доход, закрытые ПИФы делятся на две большие группы:

1. Рентные ПИФы. занимающиеся приобретением и эксплуатацией готовых предметов коммерческой недвижимости с целью получить рентный доход. Риск у подобного вида закрытых ПИФон самый малый и содержится лишь в возможности не найти арендатора, потому капиталовложения в рентные ПИФы — более надежны, чем в прочие виды закрытых ПИФов.

2. Строительные (девелоперские) ПИФы занимаются постройкой и реализацией объектов жилой и коммерческой недвижимости. Наличествует возможность ошибаться с направленностью использования объекта или неверно назначить стоимость постройки объекта, так что инвестиции в такого рода закрытые ПИФы более рискованы, чем в рентные. Тем не менее основополагающая масса фондов на настоящий момент — именно строительные.

Если сопоставить рентные и девелоперские ПИФы по их доходности, то мы получим вытекающую картину: девелоперские фонды, какие функционируют сейчас, представляют доходность порядка 25-37% годовых в рублях в зависимости сзт типа фондов, рентные фонды — 15-25%.

По предоставленным данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), численность созданных ЗПИФов за 2007 г. выросло со 150 до 270. При этом цена чистых активов (СЧА) возросла с 76,8 млрд до 143 млрд руб. — это практически удвоение средств, что свидетельствует об усиленном раскручивании отрасли. Около 30% всех ПИФов в России на сегодняшний день составляют фонды недвижимости.

Условно все ЗПИФы недвижимости можно поделить на рыночные и нерыночные. Из рыночных, пожалуй, надлежит выделить те, паи каковых активно обращаются на ММВБ: их без затруднений можно продать, что очень благоприятно — не надо в течение нескольких лет ожидать закрытия фонда, или купить. Многие из них обладают достаточно демократичной ценой пая — около 1000 руб.

Так как фонд закрытый, то купить пай можно лишь во время создания фонда, а продать в пору расформирования: цена пая возросла, и вы приобрели доход. Выйти из ПИФа можно по завершении периода работы фонда. Можно войти и выйти из ПИФа во время с момента основания фонда до завершения его работы, приобретя или реализовав его паи на бирже или через УК, но эта операция пока затруднительна: не все фонды являются рыночными. Подобным образом, вложения в ПИФ недвижимости долгосрочные. Большинство фондов обладает наименьшим порогом вхождения: 50 000 - 200 000 руб, но есть и меньшие, и большие суммы.

Затем, по мере работы фонда, дольщикам может выплачиваться систематический доход, обыкновенно 10-14% в год, но это функционирует не во всех ПИФах недвижимости. Стоимость паев в отдельных фондах может быть намного меньше цены объекта недвижимости. Получается, что имея сумму меньшую, чем стоимость квартиры или даже чем первоначальный взнос по ипотечному кредиту, вы можете вкладывать деньги в такой инвестиционный инструмент, как недвижимость!

Что может быть соблазнительно с позиции капиталовложений в ЗПИФ для частного инвестора:

  • инвестирование в актив, не так сильно подверженный рыночным колебаниям, как акции
  • диверсификация(распределение) - в состав одного фонда укладываются разнообразные объекты недвижимости
  • свободный выход (по сопоставлению с объектом недвижимости)- допустима продажа паев через биржу или УК. Но, например, открытые фонды облигаций, при немного меньшей доходности более ликвидны
  • ПИФ - не является юридическим лицом, плюс вы не уплачиваете налог на имущество, только налог на прибыток при продаже паев.

подробную информацию о конкретных пифах можно найти на сайте pif.onlinebroker.ru

Источники:
micextrader.ru, sezor.com, grow-rich.su, vpluse.net, www.money-gain.ru

Следующие записи:



26 апреля 2018 года

Комментариев пока нет!
Ваше имя *
Ваш Email *

Сумма цифр справа: код подтверждения