Обучение бизнесу. Помощь предпринимателю
Главная » Бизнес

Инвестирование в реальный сектор экономики



9.2. БАНКИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ

Информация, релевантная "9.2. БАНКИ В ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ"

Деятельность специализированных банков в условиях рынка ориентирована на предоставление в основном одного-двух видов банковских услуг для большинства своих клиентов. Другим типом специализации банков может служить обслуживание лишь определенной категории клиентов или отраслевая специализация. В мировой банковской практике общепринятыми являются следующие критерии специализации. 1.

Цель изучения курса «Инвестиционный менеджмент» состоит в формировании у студентов теоретических и практических знаний в области управления различными видами инвестиций, в частности реальными и финансовыми. Основная задача - обучить студентов методам и принципам управления инвестиционным процессом, привить навыки оценки риска и доходности инвестиций, научить анализировать различные

Банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска тех инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов (синдикатов), которые занимаются размещением ценных бумаг. Гарантийные операции, не связанные непосредственно с эмиссионной деятельностью банка, могут быть произведены одним банком, или

Инвестиционные банки традиционно специализировались и специализируются в предоставлении информационных услуг для корпоративных и правительственных клиентов (в том числе занимающихся международными финансовыми операциями). Такие же услуги предоставляют и коммерческие банки. В целом международные информационные финансовые услуги в современных условиях ранжируются по достаточно широкой шкале: а)

Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией.

В

Ответ: Банк - это юридическое лицо, являющийся коммерческой организацией, которое в соответствии с Законом правомочно осуществлять банковскую деятельность. Коммерческие банки выполняют функцию аккумуляции и мобилизации денежного капитала. Коммерческие банки в процессе деятельности создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Принимая вклады

Когда говорят о кредитной системе, то обычно подразумевают две ее стороны. Одна сторона кредитной системы — совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Вторая ее сторона — совокупность банков, иных кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду. Безусловно, кредитная система — понятие более широкое по сравнению с

На рис. 1 представлены составляющие инвестиционной деятельности. Компоненты этой схемы могут быть декомпозированы в зависимости от конкретных инвестиционных целей. К этой схеме можно сделать следующие принципиальные замечания. Инвесторы способны воздействовать на рынок инвестиций и инвестиционные процессы, формируя денежные и материальные потоки, а также давая оценки рыночной ситуации.

Ответ. Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических и физических лиц, а в масштабе страны и государства по реализации инвестиции и успешному осуществлению самого инвестиционного процесса. С целью более удачного и эффективного сочетания интересов процесса вложения ресурсов и получения дохода или социального эффекта в перспективе инвестиционная

Рынок FOREX нельзя назвать обычным рынком, так как у него нет конкретного места расположения. Торговля между его участниками (банками, брокерскими домами, фондами и др.) ведется с помощью модемной связи и через терминалы компьютерной сети. Находясь у себя дома, в машине, в офисе или в банке, вы всегда имеете возможность выхода на этот рынок. В свою очередь, брокерские компании готовы к

Настоящее издание представляет собой комплексное исследование вопросов инвестирования и инвестиционного менеджмента, методов и способов управления инвестиционным процессом, анализа рисков, эффективности финансовых и реальных инвестиций в современной экономике. Для студентов, аспирантов, преподавателей и специалистов в области инвестиций и инвестиционного

Для сравнительного анализа инвестиционных проектов удобно использовать относительные критерии экономической эффективности. Пусть инвестиционные затраты распределены по всем составляющим многомерного инвестиционного процесса. Для представления этих затрат используем матрицу инвестиционных затрат следующего вида IC = [ic 0 ic t icr] (17) где ict - вектор-столбец инвестиционных

Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в реальном секторе российской экономики.

Информация, релевантная "Финансовый потенциал инвестиционной деятельности в реальном секторе российской экономики."

Активизация государственной инвестиционной политики на современном этапе является ключевым условием перехода российской экономики к устойчивому росту. Важнейшими направлениями государственной инвестиционной политики являются: усиление государственной поддержки приоритетных направлений экономического развития, создание институционально-правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в

Проблемы в инвестиционной сфере российской экономики в существенной степени связаны с ослаблением системы государственного управления в условиях несформированности рыночных механизмов, занижением значимости экономической роли государства в развитии страны. Отсутствие эффективного рыночного управления внутренними и внешними денежными потоками для обеспечения подъема реального сектора определяет

Проведенный анализ показал, что финансовые ресурсы банковской системы России недостаточны для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей экономики, в частности промышленности, которая в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков, является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся

  • Глава II. Инвестиционный потенциал российской экономики: опыт, тенденции, проблемы

    Глава II. Инвестиционный потенциал российской экономики: опыт, тенденции,

    Банки, как ведущие институты кредитной системы рыночной экономики, активно занимаются инвестиционной деятельностью. Причем для большинства экономически развитых стран характерно разделение функций между финансово-кредитными институтами в инвестиционной сфере. Для одних основной задачей является организация долгосрочного кредитования под инвестиционные проекты и проектное финансирование. Однако

    Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых

    Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковской системы, которое проходило в отрыве от реального сектора экономики. Особенностями становления российской банковской системы явились краткие сроки создания и инфляционная основа накопления финансового потенциала. В период, последовавший за снижением темпов инфляции, процесс развития

    Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в России. Это определяет необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как в аспекте оценки их инвестиционных возможностей, так и в аспекте форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования российской банковской системы.

    Назовите основные факторы, обусловившие инвестиционный кризис в российской экономике. Каковы основные проявления инвестиционного кризиса? 2. Чем вызвана тенденция изменения структуры инвестиций в основной капитал в сторону уменьшения доли производственных вложений? Как Вы оцениваете эту тенденцию — как позитивную или как негативную? 3. Как воздействуют структурные деформации денежной

    Важнейшей составляющей системного кризиса российской экономики в период рыночных преобразований явился глубокий инвестиционный кризис. Его основные проявления: существенный спад объемов инвестиций, сокращение совокупного инвестиционного потенциала, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, снижение эффективности использования инвестиций, спекулятивный

    Задачи преодоления кризиса и восстановления финансового сектора определяют специфику следующего этапа (начиная с конца 1998 г. по настоящее время) как восстановительного периода. Его характерными чертами являются: относительно небольшие объемы операций на финансовом рынке; изменение основных факторов, определяющих доходность финансовых инструментов и механизма взаимосвязи между реальным и

    Инвестиционная деятельность банков • Реальные и финансовые инвестиции • Производственные инвестиции • Инвестиционный кредит • Инвестиционная политика • Инвестиционная стратегия • Инвестиционная тактика • Альтернативные инвестиции • Магический треугольник инвестиционных

    В период рыночных реформ различные финансово-кредитные институты накопили значительный финансовый потенциал, доминирующая часть которого приходилась на долю коммерческих банков. На 1 августа 1998 г. собственные средства кредитных организаций (включая Сбербанк РФ и Внешэкономбанк) составляли 159,9 млрд руб. суммарные активы 760,5 млрд руб. Однако банки, ориентируясь в значительной степени на

    В современных условиях для российской экономики, которая десять лет находится в состоянии глубокого системного кризиса, важно закрепить начавшуюся в 2000 г. положительную тенденцию макроэкономической стабилизации. Практика подтверждает, что в настоящее время функционирование механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений не отвечает потребностям

    Особенности инвестиционной деятельности в условиях административно-командной системы управления экономикой следующие: монополизация государством инвестиционных функций, односторонний характер инвестиционных потоков, распределение инвестиционных ресурсов посредством административных рычагов регулирования. Использование административных методов вместо экономических критериев, отсутствие стимулов к

    Учебное пособие подготовлено в соответствии с учебными программами по курсу «Инвестиции», составленными на основе государственного образовательного стандарта, и дает необходимые базовые знания по данной дисциплине. Отличительной особенностью книги является комплексный подход к изложению инвестиций, учитывающий современные достижения финансовой науки. В реальных условиях российской

    Гладкий Ю.Н. Чистобаев А.И. Основы региональной политики. - СПб. 2. Дорогов Н.И. Стратегические направления региональной политики. - Иваново: ИГТА, 2000. 3. Инвестиционный потенциал российских регионов// Эксперт. 2001. № 41. С. 110-118 4. Кремлев Н.Д. Проблемы оценки уровня жизни населения// Вопросы статистики. 2000. № 8. С. 18-23. 5. Куренков Ю. Попов В.

    Чем обусловлено изменение структуры источников финансирования инвестиций при переходе к рынку? 2. Пользуясь данными табл. 5.1 и 5.2, покажите, как изменилась структура инвестиционного капитала по формам собственности и источникам финансирования в российской экономике с развитием рыночных отношений. 3. Назовите меры амортизационной политики, направленные на стимулирование частных

    Источники инвестиций в реальный сектор экономики

    Скачать реферат

    возниковения и развития лизинговых отношений, следует отметить, что в современных условиях предприятие, использующее разнообразные формы капитала в инвестиционном процессе, может владеть правами распоряжения без права собственности на него. В этом случае права собственности и распоряжения капиталом как инвестиционным ресурсом являются разделенными в разрезе отдельных субъектов экономики.

    Инвестируемый капитал как объект собственности может выступать носителем всех форм этой собственности – индивидуальной частной, коллективной частной, муниципальной, общегосударственной и т.п. Носителем титула собственности капитал выступает, прежде всего, как накопленный инвестиционный ресурс. Так как капитал, как объект собственности носит пассивные характер, а капитал, как объект распоряжения активный, использование капитала как инвестиционного ресурса в экономическом процессе не обязательно связано с наличием титула собственности. Это использование может осуществляться лицами, непосредственно не являющимися субъектами прав собственности на него.

    8. Инвестиции как объект временного предпочтения.

    Инвестирования капитала непосредственно связан с фактором времени. С позиции этого фактора предназначенный к инвестированию капитал может рассматриваться как запас ранее накопленной экономической ценности с целью возможного ее приумножения в процессе инвестиционной деятельности, а с другой, - как задействованный экономический ресурс, способный увеличить объем потребления благ инвестора в любом интервале предстоящего периода. При этом экономическая ценность сегодняшних и будущих, связанных с инвестициями, для собственников инвестируемого капитала неравнозначно. Это поясняет экономическая теория, где утверждается, что сегодняшние блага всегда оцениваются выше благ будущих. Эта особенность экономических индивидуумов в экономической теории отражается термином «временное предпочтение», суть которого состоит в том, что при прочих условиях возможности будущего потребления менее ценны в сравнении с текущим потреблением. Для того чтобы преодолеть указанный стереотип и побудить собственника капитала к инвестированию. отказавшись от его использования на цели потребления, необходимо обеспечить за такой отказ достаточно весомое для него вознаграждение в форме инвестиционного дохода.

    9. Инвестиции как носитель фактора риска

    Риск является важнейшей характеристикой инвестиций, связанной со всеми их формами и видами. Носителем фактора риска инвестиции выступают как источник дохода в предпринимательской деятельности инвестора. Осуществляя инвестиции инвестор всегда должен осознанно идти на экономический риск, связанный с возможным снижением или неполучением суммы ожидаемого инвестиционного дохода, а также возможной потерей (частичной или полной) инвестированного капитала. Следовательно, понятия риск и доходность инвестиций в предпринимательской деятельности инвестора взаимосвязаны, причем эта связь носит прямо пропорциональный характер: чем выше ожидаемый инвестором доход инвестиций в любой из их форм, тем выше (при прочих равных условиях) будет сопутствующий ему уровень риска и наоборот.

    10. Капитал как носитель фактора ликвидности.

    Все формы и виды инвестиций характеризуются определенной ликвидностью, од которой понимается их способность быть реализованными при необходимости по своей реальной рыночной стоимости. Эта способность инвестиций обеспечивает высвобождение капитала, вложенного в разнообразные объекты и инструменты при наступлении неблагоприятных экономических и других условий его использования в определенной сфере предпринимательской деятельности, в отдельном сегменте рынка или в задействованном регионе. То, насколько быстро инвестируемый капитал может быть конвертирован в адекватную денежную сумму, характеризует уровень ликвидности инвестиций.

    После такого многоаспектного анализа, с комплексной точки зрения, сформулируем определение инвестиций следующим образом:

    Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (или инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

    Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним их самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

    Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается целенаправленный процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

    Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

    - она является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к целям и задачам носит подчиненный характер

    - формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность

    - объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам

    - инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания» (т.е. промежуток времени между инвестированием капитала и фактическим превышением полученной прибыли над вложенным капиталом и амортизационными отчислениями)

    - инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности (от первых инвестиционных затрат до получения доходов и несения фактических расходов от ликвидации активов)

    - инвестиционной деятельности присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски», который обычно превышает операционные риски.

    - важнейшим измерителем объема инвестиционной деятельности, характеризующим темпы экономического развития предприятия выступает показатель его чистых инвестиций (представляет собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенный период), соответственно здесь принимается во внимание его отрицательное, нулевое или положительное значение, причем в связке с прошлыми показателями и зависимости от сравниваемого периода.

    В принятой классификации инвестиций по объектам вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. Обратим внимание на инвестиции в реальный сектор экономики.

    Реальные инвестиции (капитальные вложения) – это авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий. Финансовые же инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежей и финансовых обязательств.

    Прежде чем перейти к отличительным особенностям реальных инвестиций, приведем определение реальных и финансовых инвестиций У. Шарпа: «Реальные инвестиции обычно включают инвестиции, в какой либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, оборудование, заводы. Финансовые инвестиции представляют собой контракты, записанные на бумаге, такие как обыкновенный акции и облигации. В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими»

    Итак, осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

    1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.

    Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

    2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия

    Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

    3. Реальные инвестиции обеспечивают, как привило, более высокий уровень рентабельности в сравни с финансовыми инвестициями

    Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экномики.

    4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию чистый денежный поток

    Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносят предприятию прибыль.

    Преимущества Компании

    Высокая надежность размещения инвестиций при сохранении доходности на уровне 100% годовых является основным преимуществом компании PerfectInvest. Все реализуемые проекты организованы в интересах клиентов: прибыль клиентов не участвует в денежных операциях компаний-исполнителей, отсутствует риск, связанный с налогообложением.

    Деньги клиентов вкладываются в реальный сектор экономики и за счет распределения между разными сферами деятельности достигается максимальная сохранность капитала. Даже в условиях кризиса в экономике, компания PerfectInvest способна дать своим клиентам среднегодовую прибыль больше чем, по банковским депозитам.

    Высокая прозрачность ведения инвестиционной деятельности позволяет любому клиенту посмотреть отчетность по его потраченным средствам.

    Промо ролик компании:

    Документы

    Компания зарегистрирована в России, с городе Москве. Адрес офиса: Калашный переулок, д.3, офис 887, тел +7 (495) 920-8285, 8 (800) 700-15-41. Все реквизиты компании, включая банковские, можно посмотреть на сайте компании.

    Тема 4: Объекты инвестирования в реальном секторе экономики

    Читайте также:

    1. Содержание инвестиционной деятельности

    Существует несколько определений инвестиционной деятельности.

    1. Под инвестиционной деятельностью понимается совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации или осуществлению инвестиций в различные проекты.

    2. ИД - совокупность необходимых работ (процедур) для создания новых или развития старых объектов. В этом случае ИД включает следующие работы:

    1) формирование целенаправленной инвестиционной стратегии предприятия и разработку методов реализации этой стратегии;

    2) проведение предынвестиционных исследований, в том числе инвестиционных возможностей предприятия;

    3) разработку технико-экономических обоснований инвестиционных проектов и проектно-сметной документации;

    4) подготовку договорной документации по изготовлению, приобретению обо­рудования, необходимого для объекта;

    5) подготовку кадров будущего предприятия;

    6) проведение строительно-монтажных работ;

    7)пуск и освоение нового производства, мониторинг технико-экономических показателей освоения нового производства.

    Основное содержание инвестиционной деятельности сводится к технико-экономическому обоснованию приоритетных направлений инвестирования средств и обоснованию объема финансовых ресурсов и возможных источников их привлечения.

    Основными признаками инвестиционной деятельности являются:

    необратимость, обусловленная временной потерей потребительской ценности капитала;

    ожидание увеличения исходного уровня благосостояния;

    неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

    Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач раз­вития предприятия или организации.

    Инвестиционная деятельность реализуется посредством:

    1. Инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными пред­

    приятиями, хозяйственными ассоциациями, обществами и товариществами, общественными и религиозными организациями, а также иными юридическими лицами, основанными на праве коллективной собственности.

    2. Государственного инвестирования, осуществляемого органами власти и управления РФ, других образований в составе РФ за счет средств бюджета, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

    3. Иностранного инвестирования за счет вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств.

    4. Инвестирования с помощью финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих на свое усмотрение наиболее эффективным образом финансовые средства.

    5. Совместного инвестирования, осуществляемого российскими и иностранными

    гражданами, юридическими лицами, а также другими государствами.

    При характеристике инвестиционной деятельности используют такие понятия, как «субъект» и «объект» инвестиционного процесса.

    2. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

    Субъектами (теми, кто осуществляет инвестиционную деятельность) могут быть физические лица (граждане), юридические лица (предприятия), государство, междуна­родные организации.

    Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы; заказчики; ис­полнители работ; пользователи объектов инвестиционной деятельности; подрядчики, поставщики; а также банковские, страховые, посреднические организации, инвести­ционные учреждения.

    1. Инвесторы — это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций. Ими могут быть: органы, уполномоченные управлять имуществом; граждане; предприятия и предпринимательские объединения; иностранные физические и юридические лица; международные организации.

    2. Заказчики - уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наде­ляется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государст­венным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

    3. Подрядчики - физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

    4. Исполнители работ - организации, осуществляющие строительство зданий, сооружений, монтаж оборудования. Это строительные и монтажные организации, проектные институты и т. д.

    5. Пользователи объектов капитальных вложений - физические и юридические лица, в т, ч. иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

    6. Поставщики - предприятия, организации (юридические лица) и физические лица, осуществляющие поставку товарно-материальных ценностей, оборудования, проектной продукции, денежных ресурсов и т. п. Традиционным «поставщиком» де­нежных ресурсов является население, аккумулирующее денежные сбережения, а спрос на дополнительные денежные средства предъявляют предприниматели и государство. Предприниматели используют эти деньги для нормального воспроизводства, расширения предприятий, государство - для финансирования своих программ и образующегося бюджетного дефицита.

    7. Инвестиционные банки - банки, специализирующиеся на финансировании и долгосрочном кредитовании различных отраслей народного хозяйства в основном посредством операций с ценными бумагами.

    Для полноценного функционирования рынка инвестиций необходимо создание более совершенной инфраструктуры - различных инвестиционных институтов.

    Объектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капиталь­ных вложений в РФ, являются находящиеся в частной, государственной, муниципаль­ной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модер­низируемого имущества.

    Объектами инвестиционной деятельности (куда вкладываются средства) явля­ются:

    - вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды;

    - оборотные средства;

    - целевые денежные вклады;

    - научно-техническая продукция;

    - имущественные права;

    - права на интеллектуальную собственность.

    Объекты инвестиционной деятельности можно разделить на три группы: мате­риальные объекты (материальные активы), нематериальные и финансовые активы.

    Субъекты и объекты инвестиционной деятельности образуют инвестиционную сферу, в состав которой сферы включается:

    1. Капитальное строительство, где происходит преобразование ресурсов в инвестиционные издержки, превращение вложенных средств в основные и оборот­ные производственные фонды. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков - инве­сторов, подрядчиков, проектировщиков, исполнителей.

    2. Инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал.

    3. Сфера обращения финансового капитала.

    4. Сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятель­ности.

    3. Инвестиционные институты: понятие, виды

    Инвестиционный институт — это орган, который занимается инвестированием, т.е. вложением капитала в различные проекты. Выделяют три группы инвестиционных институтов: холдинги, финансово-промышленные группы и финансовые компании.

    1. Холдинг - это тип финансовой компании, создаваемой для владения контрольным пакетом акций других фирм с целью делового контроля над ними и управления их деятельностью. Объектом инвестирования для холдинга, чаще всего, являются предприятия, контрольным пакетом акций которых он владеет. Целью инвестирования является укрепление в долгосрочной перспективе холдинговой компании.При этом существует два типа холдингов:

    - чистый (финансовый) холдинг, который создается с целью финансового контроля и управления деятельности дочерних предприятий через систему участия в акционерном капитале. В их состав обычно входят финансовые учреждения: банки, инвестиционные фонды, страховые компании;

    - смешанный холдинг, который занимается самостоятельно определенным видом деятельности (в промышленности, коммерции, на транспорте и т.д.) и одновременно организует новые зависимые фирмы и филиалы с целью расширения сферы влияния.

    2. ФПГ — это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общество либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создания новых рабочих мест.

    Участниками ФПГ могут быть предприятия любой организационно-правовой формы независимо от вида собственности, а также кредитно-финансовые учреждения, инвестиционные институты, в том числе иностранные.

    3. Финансовая компания - это корпорация, финансирующая выбранный по некоторому критерию определенный, узкий круг корпораций и не осуществляющая диверсификацию вложений средств, свойственных инвестиционным компаниям (страховым компаниям, пенсионным фондам и.т.д.).

    4. Источники финансирования инвестиционной деятельности

    Инвестиции могут осуществляться за счет привлечения различных источников:

    1. Собственных финансовых ресурсов инвестора (чистой прибыли, сумм на­копленных амортизационных отчислений, страховых сумм, выплачиваемых в виде возмещения за причиненный ущерб в результате наступления страхового случая, денежных накоплений, сбережений граждан, юридических лиц) - самофинансирование.

    2. Заемных финансовых средств инвесторов (облигационные займы - эмиссия облигаций, банковские и бюджетные кредиты).

    3. Привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, — эмиссия акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми компаниями и финансово-промышленными группами на безвозмездной основе).

    4. Кредитов, предоставляемые государственными органами на возвратной основе, а также страховых обществ, пенсионных фондов, инвестиционных фондов и компаний.

    5. Кредитов иностранных инвесторов, банков и других институциональных инвесторов.

    6. Грантов и субсидий, ссужаемых под конкретный инвестиционный проект на безвозвратной основе.

    7. Иностранных источников, предоставляемых в форме финансовых средств или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций различных форм собственности, а также физических лиц.

    8. Кредитов, получаемых от владельцев венчурного капитала.

    9.Ассигнований: федерального, регионального и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемых на безвозмездной или льготной основе; по возвратным кредитам государством обычно устанавливаются определенная процентная ставка и срок их возврата.

    10.Целевого финансирования, представляющего собой стратегическое участие инвестиционных фондов или партнеров (например, крупной фирмы) в собственности предприятия с целью получения дохода и прав на участие в управлении, владения контрольным пакетом акций. Главной задачей таких вложений средств является выход на новые рынки и получение контроля над сетью сбыта продукции, ценами, объемом производства, поставками сырья и оборудования.

    11 .Лизинга.

    Особой формой финансирования ИД является венчурный капитал, который представляет собой инвестиции, направляемые в новые сферы деятельности (освоение принципиально новых технологий), связанные с большим риском, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

    Реализация венчурного капитала осуществляется по двум направлениям:

    - инвестиции, осуществляемые во вновь зарождающие и молодые, быстро растущие предприятия;

    - инвестиции, направляемые на реструктурирование компании через выкуп собственным или сторонним менеджментом.

    Главным отличием данного вида финансирования ИД является то, что необходимые денежные средства могут предоставляться под перспективную бизнес-идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями и прочими активами предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций создающейся фирмы. Кроме этого, существуют и следующие отличия:

    - инвестиции предоставляются на достаточно большой срок - от 3 до 7 лет и более;

    - инвестор оказывает помощь в обеспечении профессионального менеджмента, основанного на достаточно большом накопленном опыте и деловых связях;

    - возврат средств осуществляется в виде возросшей в цене доли инвестора в составе собственности фирмы.

    К специфическим формам финансирования инвестиционной относят лизинг, форфейтинг и франчайзинг.

    Согласно ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг - это вид инвестиционной деятельности, связанной с приобретением имущества и передачей его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам на определенных условиях, на определенный срок и за определенную плату с возможностью перехода прав собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

    Лизинг - это один из видов предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца (производителя) и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование. Т.о. лизинг несет в себе и элементы аренды (приобретение права пользования основными средствами в течение определенного договором срока) и элементы заемных операций (финансирование осуществляется в неденежной форме).

    В общем случае под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и производственного оборудования на срок от 3 до 20 и более лет, купленных арендодателем для арендатора с целью их практического использования, при чем права собственности на них сохраняются за арендодателем на весь срок договора.

    По экономическому содержанию лизинг относится к реальным инвестициям, в ходе выполнения которых лизингополучатель обязан возместить инвестиционные затраты, осуществленные в материальной и денежной формах, а также выплатить определенное вознаграждение.

    При этом под инвестиционными затратами подразумеваются расходы и издержки лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем. К ним относят следующие расходы:

    1) стоимость предмета лизинга;

    2) налог на имущество;

    3) по транспортировке и установке;

    4) по таможенному оформлению и оплате таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга;

    5) по хранению предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию;

    6) по охране предмета лизинга при транспортировке и его страхование;

    7) по передаче предмета лизинга и т.п.

    Согласно ФЗ основными видами лизинга являются:

    1. Финансовый лизинг - это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать ему это имущество в качестве предмета лизинга за плату, на срок (равный или более срока амортизации предмета лизинга) и на определенных условиях во временное владение и пользование (предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя и переходит в собственность лизингополучателя по истечение строка действия договора или при условии выплаты им полной суммы).

    Оперативный лизинг - это вид лизинга, согласно которому лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за плату, на срок (устанавливается по договоренности сторон) и не определенных условиях во временное владение и пользование. По окончании договора лизинга и выплаты всех лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю.

    Другой специфической формой финансирования ИД является форфейтинг, сущность которого заключается в следующем. Покупатель (инвестор), не обладающий в момент заключения контракта необходимой суммой финансовых средств, необходимых для оплаты приобретаемого крупного объекта сделки, выписывает продавцу комплект векселей. Общая стоимость векселей равна стоимости продаваемого объекта с учетом процентов за отсрочку платежа, т.е. за предоставленный коммерческий кредит.

    Фактически коммерческий кредит предоставляет не сам продавец, а банк, согласившийся учесть комплект векселей и взявший на себя весь риск. Инвестор (покупатель) закладывает свои активы в банке, который гарантирует оплату платежей.

    Следующей специфической формой финансирования ИД является франчайзинг - это способ взаимодействия малого и крупного бизнеса, при котором крупное предприятие (франчайзер) на основании договора предоставляет право мелкому предприятию (франчайзи) использовать его товарный знак, фирменные технологии и отработанную систему бизнеса за установленное вознаграждение.

    При этом плата за пользование франчайзингом складывается из двух частей - фиксированной суммы (франшизы) и отчислений от выручки франчайзи (роялти). Для различных компаний соотношение франшизы и роялти различно.

    Источники:
    economy-ru.com, elib.me, www.mark5.ru, okinvest.ru, studopedia.net

    Следующие записи:



    22 сентебря 2018 года

    Комментариев пока нет!
    Ваше имя *
    Ваш Email *

    Сумма цифр справа: код подтверждения